Bitcoin se está consolidando por encima de una zona clave de soporte, con los traders anticipando un movimiento importante. A pesar de los recientes datos económicos fuertes de EE.UU. y cifras de inflación más bajas de lo esperado, el reciente aumento de Bitcoin se ha detenido. Las expectativas de crecimiento y la liquidez han sido positivas desde el mínimo del 9 de abril.
El próximo plazo de aranceles del 1 de agosto podría influir en la defensa del mercado, aunque hay posibilidad de retrasos o enfoques más suaves. La perspectiva del mercado se inclina hacia resultados positivos, ya que los factores bajistas son mínimos. Los riesgos potenciales incluyen preocupaciones sobre el crecimiento relacionadas con los aranceles o cambios en las expectativas de tasas de interés.
En el gráfico de 4 horas, Bitcoin rebota constantemente de una zona de soporte clave alrededor de $116,000, con compradores activos en las caídas. Hay un riesgo definido por debajo de la línea de tendencia, ya que apuntan a nuevos máximos históricos. Un quiebre por debajo de este soporte podría llevar a una corrección más profunda hacia la línea de tendencia de $110,000.
El gráfico de 1 hora revela un patrón de triángulo descendente en la reciente acción del precio. El precio puede romper en cualquier dirección desde este patrón, lo que típicamente lleva a un movimiento sostenido en la dirección de la ruptura.
La actual consolidación del mercado presenta una oportunidad clara para nosotros como traders de derivados. Dado el patrón de triángulo descendente en el gráfico a corto plazo, anticipamos que una ruptura significativa es inminente. Esto sugiere que las estrategias basadas en la volatilidad, como la compra de opciones de tipo straddle o strangle, podrían ser rentables aprovechando un gran movimiento de precio en cualquier dirección.
Creemos que el camino de menor resistencia sigue siendo al alza, apoyado por condiciones macroeconómicas favorables. Los últimos datos del Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. mostraron que la inflación se enfría a 3.3%, reforzando las expectativas de posibles recortes en las tasas de interés de la Reserva Federal más adelante este año. Los datos de opciones confirman este sentimiento, con la diferencia de 25-delta para las opciones de Bitcoin manteniéndose neutral a ligeramente positiva, lo que indica que los traders no están apostando fuertemente por una caída del precio.
El alto nivel de interés abierto en futuros, con más de $30 mil millones en intercambios importantes, señala que una gran cantidad de capital está posicionada para un movimiento. Hemos observado que, mientras la volatilidad realizada ha caído durante esta consolidación, la volatilidad implícita en las opciones ha permanecido relativamente firme. Esta divergencia ha precedido históricamente movimientos bruscos de precios.
Sin embargo, debemos gestionar el riesgo de una ruptura por debajo de la zona de soporte clave, que identificamos cerca de la marca de $65,000. Una preocupación por el crecimiento iniciada por nuevas políticas arancelarias, como se mencionó, o un repentino cambio agresivo en la perspectiva de tasas de interés podrían desencadenar una corrección más profunda hacia el nivel de $60,000. Una respuesta prudente implica comprar opciones de venta protectoras con precios de ejercicio por debajo del soporte actual para protegerse contra tal caída.
Este período de acción del precio lateral es muy similar a lo que vimos en el cuarto trimestre de 2020, justo antes de que el mercado estallara en un gran ciclo alcista. Esa consolidación prolongada agotó a los vendedores y absorbiendo la oferta antes de que emergiera una tendencia poderosa. Vemos la estructura actual del mercado de manera similar, preparándose para su próximo movimiento sostenido.
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