Tensión en la oferta mundial y respuesta de política
Dijo que la falta de combustible es un problema cada vez mayor en Asia. También dijo que el gobierno australiano está trabajando para aumentar los niveles de reservas de combustible. Dijo que al menos 40 **activos energéticos** (instalaciones como refinerías, oleoductos, terminales o plantas) en la región están dañados de forma grave o muy grave en nueve países. Tras los comentarios, los precios del crudo subieron un poco, con el West Texas Intermediate un 0,66% arriba a 97,85 dólares. La situación en Oriente Medio ha creado un fuerte golpe a la oferta, y ese es el principal motor del mercado ahora. Estamos viendo que el crudo West Texas Intermediate se mantiene por encima de 115 dólares por barril, incluso después de una liberación coordinada de 90 millones de barriles en enero de 2026 que no logró bajar los precios de forma duradera. El mercado ya entiende que las **reservas estratégicas** (reservas de emergencia controladas por gobiernos) son un parche temporal, no una solución al **cuello de botella físico** (límite real de transporte o capacidad, como un paso marítimo bloqueado). La **volatilidad** (cambios rápidos y fuertes de precio) es muy alta, con el CBOE Crude Oil Volatility Index (OVX) cotizando de forma constante por encima de 60, un nivel que indica fuerte tensión en el mercado. Esto hace que comprar **opciones** (contratos que dan el derecho, no la obligación, de comprar o vender a un precio acordado) sea caro, así que los operadores deberían considerar estrategias que se beneficien de ello, como vender **prima** (el precio que se cobra por una opción) mediante **spreads de crédito** (estrategias con opciones que buscan ingresar prima neta) o **covered calls** (vender opciones de compra teniendo ya el activo). El alto costo del “seguro” refleja la gran incertidumbre del mercado sobre la oferta a corto plazo.Estructura del mercado e implicaciones para operar
Cualquier nueva conversación sobre liberar más reservas de petróleo debe verse como una señal de posible bajada de precios a corto plazo. Sin embargo, con los flujos por el estrecho de Ormuz aún por debajo del 20% de sus niveles antes de la crisis, esa debilidad de precio probablemente atraerá compras fuertes. El problema central de 40 activos energéticos dañados y un estrecho bloqueado significa que el déficit estructural sigue claramente presente. La **curva de futuros** (precios para entrega en distintas fechas) está en una **backwardation** pronunciada (los contratos cercanos cuestan más que los lejanos). Esta estructura, que esperamos que continúe, muestra claramente la falta urgente de petróleo para entrega inmediata. Las **operaciones de spread de calendario** (comprar y vender futuros de distintos meses para aprovechar la diferencia de precios), que ganan con esta forma de la curva, deberían seguir siendo una estrategia principal hasta que haya un camino claro para reabrir la vía marítima clave.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
