AUD/USD retrocedió hacia 0.7010 en la primera jornada asiática, a medida que el Dólar estadounidense se fortalecía por el alza de los rendimientos de los bonos del Tesoro y el aumento de las expectativas de un mayor endurecimiento por parte de la Reserva Federal. Estas apuestas siguieron a una subida de tasas al rango de 3.75%–4.00%, mientras que CME FedWatch muestra que el mercado descuenta una probabilidad de 65.9% de un aumento en octubre, frente a 57.6% una semana atrás y 9.4% hace un mes. La atención ahora se desplaza a la reunión del Banco de la Reserva de Australia del martes.
Se espera que el RBA suba las tasas en 25 pb, llevando la Official Cash Rate a 4.60%, un nivel no visto desde noviembre de 2011, mientras que la tasa de desempleo de Australia aumentó 0.1 pp hasta 4.6% frente a una proyección de cierre de año de 4.5%. El mensaje de la Fed se mantuvo hawkish, aunque mixto en los indicadores de mercado: el puntaje FXS Speechtracker para Beth Hammack fue de 7.2/10 versus un promedio histórico de 7.5/10, y el FXS Fed Sentiment Index cayó 0.34 hasta 147.72. En el plano técnico, el AUD/USD se ubica por debajo de la SMA de 100 días; el RSI está en 33, con resistencias cerca de 0.7070, luego 0.7130 y 0.7265, mientras que el soporte se sitúa en 0.7000.
Niveles de Trading y Estrategias con Opciones
Recomendamos que los traders de derivados vigilen de cerca el nivel psicológico clave de 0.7000 en el par AUD/USD en los próximos días. Con el tipo de cambio actualmente oscilando cerca de 0.7010, los operadores de opciones deberían considerar la compra de puts de corto plazo con un precio de ejercicio de 0.6950 para cubrirse ante una posible ruptura a la baja. Si el precio quiebra con claridad por debajo de la banda inferior de Bollinger en 0.7000, los datos históricos sugieren que podríamos ver una extensión rápida hacia el soporte de 0.6900.
La reunión del Banco de la Reserva de Australia del martes es el catalizador inmediato para el que debemos prepararnos. Si el RBA eleva la tasa de referencia a 4.60% como se espera y señala más incrementos, podríamos ver un rebote intradiario contundente. En este escenario, podemos utilizar bull call spreads con objetivo en la Media Móvil Simple de 100 días en 0.7070, que actualmente actúa como una fuerte resistencia.
Rendimientos de Bonos, Diferenciales de Tasas y Operaciones de Volatilidad
También debemos observar el cambio en la dinámica de los bonos, donde el rendimiento del Treasury a 10 años de EE. UU. avanza hacia 4.3%, ampliando el diferencial frente al rendimiento australiano a 10 años de alrededor de 4.15%. Históricamente, esta divergencia de rendimientos ha presionado al Dólar australiano, con diferenciales similares en el pasado provocando caídas del par superiores al 3% en un lapso de tres semanas. Por lo tanto, cualquier repunte hacia 0.7130, la banda media de Bollinger, debería considerarse una oportunidad atractiva para establecer nuevas posiciones cortas mediante bear call spreads.
Nuestros indicadores técnicos muestran que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario se ubica actualmente en 33, lo que apunta a condiciones fuertemente sobrevendidas. Dado que la presión vendedora está extendida, deberíamos evitar perseguir al mercado a la baja a los precios spot actuales sin confirmación de una ruptura. En su lugar, podemos vender (write) puts fuera del dinero por debajo de 0.6900 para capturar prima, aprovechando la elevada volatilidad implícita en torno a las decisiones de bancos centrales de esta semana.
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