AUD/USD subió tras dos días de caídas y operó cerca de 0.7010 durante las horas asiáticas del lunes. El movimiento siguió a la publicación de datos económicos de China, que pueden influir en el dólar australiano por los fuertes vínculos comerciales entre China y Australia. La Oficina Nacional de Estadísticas de China informó que las Ventas Minoristas (ventas al público en tiendas y comercios) aumentaron 2.8% interanual (comparado con el mismo mes del año anterior) en febrero, frente al 2.5% esperado y 0.9% en diciembre. La Producción Industrial (actividad de fábricas y sectores productivos) subió 6.3% interanual, frente al 5.1% previsto y 5.2% anterior.

Debilidad del dólar impulsa el apetito por riesgo

El par se mantuvo con soporte mientras el dólar estadounidense se debilitaba y disminuía la aversión al riesgo (preferencia por evitar inversiones riesgosas). Esto ocurrió después de que The Guardian informara que el secretario de Energía de EE. UU., Chris Wright, espera que el conflicto entre EE. UU. e Израel con Irán termine en “las próximas semanas”. El reporte sugirió que esto podría permitir que se recupere la oferta de petróleo y bajen los precios de la energía. También aumentaron las tensiones después de informes de que fuerzas de EE. UU. atacaron sitios militares en la isla de Kharg, que maneja casi 90% de las exportaciones de petróleo de Irán. El presidente Donald Trump dijo que no se golpeó infraestructura petrolera, mientras Irán advirtió que podría responder contra instalaciones petroleras vinculadas a EE. UU. en la región. Trump pidió a países aliados, incluidos Reino Unido, Francia, China y Japón, ayudar a asegurar el Estrecho de Ormuz, con reportes de un posible anuncio de la Casa Blanca pronto. Los ministros de Exteriores de la UE se reúnen en Bruselas para discutir una respuesta naval ante el cierre de facto (en la práctica) del estrecho. La atención ahora se centra en la reunión de la Reserva Federal de EE. UU. del miércoles. No se esperan cambios en la tasa de fondos federales (tasa de interés de referencia de corto plazo en EE. UU.), y el foco estará en sus señales para el resto del año y en los riesgos de inflación (aumento general de precios) vinculados a energía más cara.

Los datos de China mejoran la perspectiva del dólar australiano

Los datos mejores de lo esperado en China dan un impulso de corto plazo al dólar australiano. Las exportaciones australianas de materias primas (productos básicos como minerales) hacia China se mantienen firmes, con envíos de mineral de hierro en febrero de 2026 por más de 78 millones de toneladas. Esta fortaleza sugiere que vender opciones put “fuera del dinero” (contratos que ganan valor si el precio cae, pero que hoy están por debajo del nivel de mercado, por lo que tienen menor probabilidad de ejercerse) en AUD/USD podría servir para cobrar la prima (pago que recibe el vendedor de la opción) mientras se mantenga el nivel 0.7000. Reportes contradictorios desde Medio Oriente generan mucha incertidumbre para el dólar y el mercado petrolero. Aunque hablar de un fin del conflicto redujo temores inmediatos, los ataques de EE. UU. en Kharg elevan el riesgo de escalada. Este cambio constante del ánimo del mercado hace relevante operar la volatilidad de corto plazo (variaciones rápidas de precios), por ejemplo mediante opciones sobre el índice VIX (indicador de volatilidad esperada del mercado accionario de EE. UU.). Debemos prepararnos para el riesgo de un shock repentino del precio del petróleo (subida brusca), ya que casi 90% de las exportaciones de Irán quedan amenazadas. Como referencia, el Brent (precio de referencia internacional del crudo) subió 12% en una sola semana a mediados de 2025 cuando el envío marítimo fue amenazado en el Estrecho de Ormuz. Por eso, comprar opciones call en futuros de petróleo (contratos para comprar petróleo a un precio fijado para una fecha futura; las calls ganan valor si el precio sube) puede ser una cobertura (protección) importante para portafolios en las próximas semanas. La reunión de la Reserva Federal del miércoles es el principal riesgo de evento (suceso que puede mover fuerte al mercado) esta semana. Aunque no se espera un cambio de tasa, el último reporte de inflación de EE. UU. de febrero de 2026 mostró un IPC de 3.2% (Índice de Precios al Consumidor; mide el costo de una canasta de bienes y servicios), lo que obligará a las autoridades a abordar el alza de costos energéticos. Cualquier tono inesperadamente más restrictivo (señal de mantener tasas altas o subirlas para frenar la inflación) por parte de la Fed probablemente fortalecería al dólar, haciendo razonable usar opciones put de protección (para limitar pérdidas si cae el tipo de cambio) en pares como AUD/USD antes del anuncio.

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