AUD/USD subió 0.13% el martes, operando cerca de 0.6980, mientras el dólar estadounidense cedía en línea con rendimientos más suaves de los bonos del Tesoro. El rendimiento a 10 años se mantuvo alrededor de 5.29% tras bajar hacia 5.25%, aunque permaneció cerca del máximo del lunes de 5.349%, el más alto desde 2002. En ese contexto, el Índice del Dólar estadounidense retrocedió a aproximadamente 101.87 desde un máximo en lo que va del año de 102.53, ya que el repliegue de los rendimientos moderó la demanda por el billete verde.
Datos débiles en EE. UU. han reducido la urgencia de nuevas acciones de la Reserva Federal en la reunión del 27–28 de octubre, con cifras más suaves de nóminas no agrícolas y de inflación del gasto de consumo personal (PCE) respaldando expectativas de una pausa. La herramienta CME FedWatch sitúa la probabilidad de tasas sin cambios en octubre en torno a 78%, aunque la atención sigue puesta en el objetivo de inflación del 2% y en el riesgo residual de un alza en diciembre; las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se publican el miércoles. En Australia, datos de LSEG muestran que los mercados monetarios descuentan alrededor de 20% de probabilidad de un alza del Banco de la Reserva de Australia (RBA) en noviembre, lo que mantiene al AUD/USD sensible a las tasas de EE. UU. En términos técnicos, el par se ubicó en 0.6981 por debajo de la SMA de 100 periodos en 0.7045 y de la SMA de 200 periodos en 0.7112, con soporte en 0.6965 y RSI (14) en 56.5; la resistencia se identifica en 0.7020, 0.7075 y 0.7140, mientras que una ruptura a la baja apunta a 0.6900.
Perspectiva para operadores de derivados en medio de rendimientos del Tesoro cambiantes
Creemos que los operadores de derivados deberían prepararse para una mayor volatilidad en el par AUD/USD a medida que el mercado reacciona a los cambios en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Dado el retroceso temporal del rendimiento a 10 años de EE. UU. a 5.29%, cualquier rebote de corto plazo del dólar australiano representa una oportunidad estratégica para establecer posiciones cortas. Recomendamos vigilar de cerca las próximas minutas del FOMC este miércoles para evaluar el verdadero impulso del dólar estadounidense.
Históricamente, el dólar australiano enfrenta una fuerte presión bajista cuando el diferencial de rendimientos entre los bonos gubernamentales a 10 años de EE. UU. y Australia supera los 100 puntos base. Con el rendimiento a 10 años de EE. UU. actualmente cerca de 5.29% y el rendimiento australiano a 10 años rezagado en torno a 4.20%, esta desventaja de rendimiento favorece ampliamente al billete verde. Este desequilibrio fundamental sugiere que la recuperación actual del AUD no es sostenible en las próximas semanas.
Estrategia técnica y niveles clave para AUD/USD
Desde una perspectiva técnica, deberíamos buscar vender en repuntes mientras el tipo de cambio se mantenga por debajo de la media móvil simple de 100 periodos en 0.7045. La tendencia más amplia sigue firmemente bajista, con una resistencia significativa también acotada por zona cerca de la media móvil de 200 periodos en 0.7112. Los traders pueden utilizar opciones de corto plazo o estrategias de contratos por diferencia (CFD) para capitalizar estos niveles de resistencia superiores.
Alternativamente, deberíamos prepararnos para una estrategia de trading por ruptura si el par cae más. Un cierre diario claro por debajo del soporte horizontal en 0.6965 podría activar una aceleración rápida hacia el nivel de 0.6900. En episodios anteriores en los que se rompieron soportes relevantes en entornos de altos rendimientos, el par históricamente se depreció en promedio 1.5% en apenas cinco jornadas bursátiles.
También debemos considerar que el Banco de la Reserva de Australia solo tiene una probabilidad implícita de 20% de subir tasas en noviembre, lo que ofrece poco soporte doméstico para la divisa australiana. Mientras tanto, incluso con una pausa proyectada de la Reserva Federal en octubre, la probabilidad de 78% de tasas estables ya está incorporada en precios. Cualquier sorpresa hawkish en los datos de inflación de EE. UU. en las próximas semanas probablemente empujará los rendimientos de vuelta hacia 5.34%, deprimiendo aún más al par AUD/USD.
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