Datos clave y catalizadores a corto plazo
Los datos clave del jueves son las cifras de empleo de Australia de enero y el IPC (índice de precios al consumidor, medida de inflación) nacional de Japón de enero. La lectura anterior del IPC subyacente (inflación sin alimentos frescos, para ver mejor la tendencia) fue 2,1% interanual. El par cotizó cerca de 109,00 y se mantuvo por encima de la EMA (media móvil exponencial, promedio de precios que da más peso a los datos recientes) de 50 días, al alza, cerca de 106,50, y de la EMA de 200 días en 100,81. La tendencia alcista desde el mínimo de finales de noviembre cerca de 100,35 sigue vigente. El oscilador estocástico (indicador técnico que mide si el precio está “alto” o “bajo” frente a su rango reciente) estuvo cerca de la línea media, lo que sugiere impulso equilibrado. La resistencia (zona donde suele aparecer venta) está en 110,790, con 112,00 como siguiente nivel, mientras que el soporte (zona donde suele aparecer compra) está cerca de 108,00 y la EMA de 50 días en 106,490. El dólar australiano está influido por los tipos del RBA, la demanda de China, la inflación, el crecimiento y la balanza comercial (diferencia entre exportaciones e importaciones). El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con un valor de 118.000 millones de dólares al año en 2021.Consideraciones de estrategia y posicionamiento
Del lado australiano, los datos recientes muestran que la inflación sigue alta, con el último IPC trimestral en 3,8%, aún por encima del rango objetivo del RBA. Aunque los precios del mineral de hierro se han debilitado a unos 125 dólares por tonelada por señales mixtas desde China, cuyo PMI (índice de gestores de compras, indicador de actividad; por debajo de 50 suele indicar contracción) de manufacturas cayó a 49,5, el mayor rendimiento del AUD (moneda con tipos más altos) aporta soporte. Esto contrasta con hace un año, cuando se esperaban estos movimientos de los bancos centrales. Mientras tanto, el BoJ sigue siendo prudente, tras salir de los tipos negativos (tipos por debajo de cero) a mediados de 2024 y con poca intención de subir de forma agresiva. El IPC subyacente nacional de Japón se ha moderado a 2,5%, lo que reduce la presión para actuar rápido. Esto refuerza la debilidad del yen y hace atractiva la operación de “carry trade” en AUD/JPY (estrategia de pedir prestado en una moneda de bajo tipo, como el yen, e invertir en una de mayor tipo, como el AUD). En este entorno, creemos que comprar opciones call de AUD/JPY (contrato que da el derecho, no la obligación, de comprar a un precio fijado) es una estrategia razonable para las próximas semanas. Así se puede ganar si el precio sube hacia 116,00, limitando la pérdida máxima a la prima pagada (coste de la opción). Aprovecha la tendencia alcista sin quedar totalmente expuesto a cambios bruscos del apetito por riesgo (disposición del mercado a asumir riesgo). Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
