Nucor Corporation ha proyectado ganancias del cuarto trimestre para 2025 entre $1.65 y $1.75 por acción. Esta predicción muestra una disminución desde los $2.63 del tercer trimestre, pero una mejora en comparación con los $1.22 del cuarto trimestre de 2024. La disminución anticipada está relacionada con factores estacionales y menos días de envío que afectan a todos los segmentos comerciales. En el sector de las plantas de acero, se espera una reducción en los volúmenes de envío y presión en los márgenes, especialmente en los productos planos. El segmento de productos de acero puede experimentar menor rentabilidad debido a los volúmenes reducidos y costos promedio más altos por tonelada, aunque esto podría compensarse parcialmente por mejores precios. El rendimiento del segmento de materias primas podría debilitarse debido a paradas programadas en las instalaciones de hierro reducido directo.

Rendimientos para Accionistas y Perspectivas del Mercado

A pesar de estos desafíos, Nucor sigue comprometido con los rendimientos para los accionistas, recomprando aproximadamente 0.7 millones de acciones a un precio promedio de $145.23, totalizando 5.4 millones de acciones recompradas en 2025 a $128.66 por acción. Incluyendo dividendos, los rendimientos totales para los accionistas en 2025 ascienden a $1.2 mil millones. Para 2026, Nucor es optimista debido a mayores pedidos acumulados, especialmente en mercados relacionados con la construcción. La compañía espera que las condiciones del mercado mejoren con el apoyo de políticas monetarias, fiscales y comerciales y publicará sus resultados del cuarto trimestre el 26 de enero de 2026. Las acciones de NUE han aumentado un 27.3% en los últimos seis meses, en comparación con un incremento del 33.6% en la industria. NUE tiene un rango Zacks #3 (Mantener), mientras que otras empresas como Commercial Metals Company, Ternium S.A., y Centerra Gold tienen rangos Zacks más altos. Con la guía de ganancias del cuarto trimestre de Nucor ya publicada, vemos que el mercado probablemente ha anticipado la disminución secuencial. El evento clave ahora es la conferencia de ganancias del 26 de enero de 2026, que centrará la atención en la perspectiva optimista de la compañía para el nuevo año. Esto crea una clara oportunidad para operaciones que miren más allá de la debilidad a corto plazo conocida.

Enfoques y Estrategias de Inversión

Dado el sólido acumulado de pedidos para 2026, una estrategia es utilizar opciones de compra para apostar por una reacción favorable ante las proyecciones futuras. Podemos considerar la compra de opciones de compra de febrero o marzo de 2026, preparándonos para un aumento potencial en el precio de las acciones después del informe de ganancias. Esta estrategia apuesta a que al mercado le importará más el futuro sólido que el trimestre débil que acaba de terminar. Esta visión optimista se apoya en datos económicos recientes, ya que el gasto en construcción no residencial mostró un aumento modesto en los últimos informes de finales de 2025. Además, hemos observado que los futuros de acero en bobinas laminadas en caliente, después de una caída en otoño de 2025, han comenzado a estabilizarse y a tender ligeramente hacia arriba este mes. Estos factores dan credibilidad a la previsión de la dirección sobre la mejora de las condiciones del mercado. Sin embargo, también debemos prepararnos para la volatilidad, ya que los resultados reales podrían no cumplir con el límite inferior de la guía o contener una sorpresa negativa. Se podría utilizar una estrategia llamada “long straddle”, que implica comprar tanto una opción de compra como una opción de venta con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento, para beneficiarse de un movimiento de precio significativo en cualquier dirección. Esta estrategia se centra puramente en la magnitud del movimiento de las acciones después de las ganancias, no en la dirección. Para quienes ya poseemos acciones de Nucor, vender opciones de compra cubiertas con vencimiento en enero o febrero de 2026 es una forma de generar ingresos a partir de la elevada volatilidad implícita antes del anuncio de ganancias. Históricamente, hemos visto que la volatilidad implícita de Nucor tiende a ser mayor antes de un anuncio de ganancias, ofreciendo primas atractivas. Este movimiento aprovecharía el potencial de que las acciones se muevan lateralmente o disminuyan ligeramente en el corto plazo. Las significativas recompras de acciones de la compañía, que ascienden a 5.4 millones de acciones en 2025, crean un nivel de soporte para el precio de las acciones. Esta presión de compra constante puede amortiguar las caídas pronunciadas. Esto hace que estrategias como la venta de opciones de venta aseguradas con efectivo sean potencialmente más atractivas, ya que las recompras sugieren un límite al riesgo de caída.

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