Proyecciones Económicas Actuales
Las proyecciones para el mes actual incluyen una disminución de 3,000 empleos en manufactura y un aumento anticipado en los ingresos promedio del 3.8% en comparación interanual. No hay estimaciones disponibles para la tasa de participación de la fuerza laboral y el subempleo U6. Los gobernadores de la Reserva Federal, Bowman y Waller, expresaron desacuerdos durante la reciente reunión del FOMC por diferentes motivos. Ambos enfatizaron los riesgos potenciales para el mercado laboral y las expectativas de inflación, abogando por una reducción de tasas para contrarrestar estos problemas. Hoy entran en vigor nuevos aranceles, con ajustes basados en las relaciones comerciales. Los índices Dow, S&P y NASDAQ han caído bruscamente, afectando la perspectiva del mercado en general. Los rendimientos del mercado de deuda de EE. UU. han mostrado un aumento, resultando en una curva de rendimiento más pronunciada. El informe de empleo de EE. UU., que se publicará pronto, está creando una gran incertidumbre, especialmente con estimaciones tan bajas como 110,000. La cifra del mes pasado se vio inflada por las contrataciones gubernamentales, una fuente que no se espera que se repita. Un número por debajo de esta débil estimación probablemente aceleraría los temores de una desaceleración económica aguda.Impacto de los Nuevos Aranceles
Esta incertidumbre está causando un aumento en la volatilidad del mercado, con el índice VIX saltando por encima de 25 por primera vez desde la agitación bancaria en la primavera de 2024. Los comerciantes deben considerar protegerse contra nuevas caídas en el mercado de acciones. Comprar opciones de venta en el S&P 500 o Nasdaq 100 es una forma directa de protegerse frente al riesgo de caída debido a los nuevos aranceles y un informe de empleo potencialmente débil. El desacuerdo de los gobernadores de la Reserva Federal, que ambos favorecían una reducción de tasas, indica que el banco central puede estar rezagado. El mercado está reaccionando rápidamente, con futuros de fondos de la Fed ahora tasando más del 80% de probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos en la reunión del FOMC de septiembre. Esto hace que las operaciones que apuestan por tasas a corto plazo más bajas, como las opciones de compra sobre futuros de bonos del Tesoro a 2 años, sean cada vez más atractivas. Al mismo tiempo, el mercado de bonos está enviando una señal contradictoria al aumentar los rendimientos a largo plazo. Esto sugiere que los nuevos aranceles, que entran en vigor hoy, están alimentando los temores de inflación a largo plazo a pesar de la desaceleración económica. Una estrategia de “steepener” con la curva de rendimiento, tomando posiciones largas en futuros de deuda a corto plazo mientras se vende en corto futuros de deuda a largo plazo, podría beneficiarse de esta brecha creciente. Estos nuevos aranceles a socios comerciales importantes como Canadá y Suiza son el principal motor de esta nueva ansiedad económica. La combinación de crecimiento lento y aumento de presiones de costo está generando comparaciones con el periodo de estancamiento de finales de los años 70. Esto dista mucho de las ganancias constantes en el empleo y la inflación estable que veíamos hace solo dos años en 2023. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
