Los futuros de los índices de EE. UU. estaban más firmes al acercarse la apertura de Nueva York el 18 de marzo de 2026, con la atención en niveles clave antes de la decisión de tipos de la Fed (Reserva Federal de EE. UU., el banco central) y de las proyecciones del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto, el grupo de la Fed que decide la política monetaria). El Dow y el S&P 500 iban más avanzados en el rebote que el Nasdaq, mientras se vigilaban los niveles del VIX como control del riesgo (índice que mide el “miedo” del mercado a través de una volatilidad esperada).
Los futuros del Dow estaban en 47.279, por encima de TPO POC 47.020 (punto de mayor actividad según el “perfil de mercado” por tiempo), VPOC/CP 47.022 (nivel de mayor volumen negociado; CP es un punto de control usado como pivote), y VAH 47.240 (límite superior del área de valor, donde se concentró gran parte del intercambio), con VAL 46.960 (límite inferior del área de valor). Niveles clave: CP 47.297, UG 47.481–47.595 (zona superior), UR 48.078 (resistencia superior), LG 47.133–47.031 (zona inferior) y LR 46.600 (soporte inferior).
Los futuros del S&P 500 estaban en 6.753, cerca de TPO POC 6.755, por encima de VPOC/CP 6.742, con VAH 6.762 y VAL 6.730. Niveles clave: CP 6.764, UG 6.788–6.803, UR 6.866, LG 6.731–6.711 y LR 6.627, con el precio subiendo alrededor de 0,45%.
Los futuros del Nasdaq estaban en 24.939, cerca de LG 24.939–24.870, con TPO POC 24.947, VPOC/CP 24.960, VAH 24.990 y VAL 24.860, subiendo alrededor de 0,60%. Niveles clave: CP 25.051, UG 25.134–25.186, UR 25.405 y LR 24.579.
El VIX estaba en el rango 21,78–20,70, con niveles de referencia en 24,80–23,54 y CP 26,38. Un movimiento hacia 26,38 o por encima se señaló como una advertencia para el rebote.
Estamos viendo un mercado que “contiene la respiración” antes de la decisión de la Fed esta tarde. La recuperación en los futuros lleva al S&P 500 a un pivote crítico cerca de 6.764, un nivel que ha rechazado repetidamente avances anteriores. Dado que el informe de inflación de febrero mostró el IPC (Índice de Precios al Consumidor, medida común de inflación) fijo en un 2,9% más alto de lo esperado, cualquier tono agresivo de la Fed (postura “hawkish”: prioriza frenar la inflación con tipos más altos) podría frenar este rebote.
El VIX cerca de 21 da algo de margen, pero parece frágil. Recordamos cómo la volatilidad (cambios rápidos de precio) saltó por encima de 30 tras la reunión de septiembre de 2025 cuando la Fed señaló más subidas de tipos de las que el mercado esperaba. Un VIX por debajo de 22 es esencial para que un rebote tenga opciones después del anuncio de hoy.
Durante las próximas semanas, parece prudente una estrategia neutral con opciones (contratos que dan derecho, no obligación, a comprar o vender a un precio). Comprar straddles o strangles (estrategias para ganar si el precio se mueve mucho, sin importar la dirección, combinando opciones de compra y de venta) en índices principales como el SPX (símbolo del S&P 500) permite beneficiarse de un gran movimiento en cualquier dirección, justo lo que podría generar una sorpresa de política monetaria. Este enfoque permite operar la volatilidad esperada tras el anuncio sin tener que acertar la dirección.
El retraso del Nasdaq es revelador, ya que sigue siendo el más sensible a las expectativas de tipos de interés. Con la rentabilidad (yield) del bono del Tesoro a 10 años acercándose de nuevo al 4,3% este último mes, los sectores de alto crecimiento sienten más presión que otros. Necesitamos ver al Nasdaq recuperar su pivote 25.051 para confirmar que esta recuperación tiene apoyo amplio del mercado.
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