La Libra Esterlina está superando a las monedas más volátiles, pero enfrenta presión de las monedas refugio. Este desarrollo se produce tras un aumento en la demanda de activos menos riesgosos después de una incursión de EE. UU. en Venezuela. Se espera que el Banco de Inglaterra implemente una política de flexibilización monetaria gradual para 2026, con tasas de interés recientemente reducidas al 3.75%.

Dinámica de la Inflación

A pesar de que la inflación se ha enfriado en los últimos meses, la tasa de inflación en el Reino Unido está por encima del objetivo, situándose en 3.2% en noviembre. Esto contrasta con el máximo de septiembre del 3.8%. En los mercados de divisas, la Libra Esterlina ha visto fluctuaciones, depreciándose notablemente frente al Dólar Estadounidense en un 0.2% a aproximadamente 1.3420. El índice del Dólar Estadounidense ha alcanzado un máximo de 98.80 debido a la ansiedad en el mercado tras eventos geopolíticos. Además, la Reserva Federal ha realizado tres recortes en las tasas de interés para apoyar el mercado laboral. Se anticipan datos económicos, incluido el PMI de Manufactura de EE. UU., con expectativas de un ligero aumento con respecto al mes anterior. El análisis técnico sitúa la tasa de cambio GBP/USD en 1.3427, con una tendencia alcista a corto plazo. Los niveles clave a observar incluyen el retroceso Fibonacci del 61.8% en 1.3491 como resistencia y el retroceso del 50% en 1.3399 como nivel de soporte. El sentimiento de “riesgo alto” o “riesgo bajo” impacta diversas monedas, influyendo en su rendimiento según los niveles de riesgo percibidos. La situación en desarrollo en Venezuela está creando un entorno clásico de aversión al riesgo, empujando a los inversionistas hacia la seguridad del dólar estadounidense. Esto impacta directamente en la Libra, que está luchando contra el dólar a pesar de mantenerse firme frente a otras divisas. Esta búsqueda de seguridad es el tema dominante al inicio de la semana.

Estrategia del Banco de Inglaterra

Desde nuestra perspectiva, las acciones del Banco de Inglaterra a finales de 2025 están proporcionando cierto apoyo a la Libra. La decisión de seguir un camino gradual de recortes de tasas contrasta con las expectativas de una flexibilización más agresiva en otros lugares. Con los datos de inflación del Reino Unido para diciembre de 2025 mostrando que los precios básicos se mantuvieron obstinadamente por encima del 3%, creemos que el BoE será reacio a recortar tasas rápidamente, manteniendo la libra relativamente firme frente a monedas como el euro. El enfoque principal de esta semana será el informe sobre empleos en EE. UU. para diciembre, que representa un evento de riesgo importante. Recordamos que los recortes de tasas de la Reserva Federal en 2025 fueron una respuesta directa a un enfriamiento del mercado laboral, donde el crecimiento del empleo promedió solo 165,000 en el último trimestre. Otro número débil de Números No Agrícolas el viernes podría complicar el repunte del dólar al reavivar las expectativas de más flexibilización de la Fed. Dada la incertidumbre geopolítica y los próximos datos de EE. UU., es muy probable un aumento en la volatilidad de las divisas. Los operadores de derivados deben notar que la volatilidad implícita para las opciones GBP/USD que vencen después del informe de empleos del viernes probablemente estará elevada. Este entorno podría ser favorable para estrategias que se benefician de fuertes movimientos de precios. En los gráficos, el nivel 1.3500 es el campo de batalla clave para GBP/USD. Un fracaso en superar esta resistencia en medio del actual estado de aversión al riesgo podría ser una señal para considerar posiciones bajistas, con un objetivo en el soporte alrededor de 1.3400. Una ruptura definitiva por debajo de este nivel de soporte sugeriría que la reciente tendencia alcista ha llegado a su fin. Es importante observar el rendimiento relativo de la Libra, ya que está superando a sus pares más riesgosos. Mientras que tomar una posición larga en GBP/USD es complicado en este momento, emparejar la libra con monedas vinculadas a materias primas como el dólar australiano o neozelandés podría ser una estrategia viable. Históricamente, en shocks similares de aversión al riesgo como el que vimos a principios de 2020, estas monedas de materias primas han tenido un rendimiento inferior al de la Libra. Crea tu cuenta en vivo de VT Markets y comienza a operar ahora.

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