Resumen de Datos Económicos de EE. UU. y Japón
Las expectativas de que el Banco de Japón podría adoptar una postura más restrictiva contrastan con las predicciones de que la Reserva Federal de EE. UU. reducirá los costos de préstamo dos veces este año. Esto ha llevado al par USD/JPY a un mínimo de una semana cerca de la marca de 147.00. Los próximos datos económicos de EE. UU., como el informe ADP y el PMI de manufactura ISM, pueden proporcionar más dirección. Japón registró un PMI de manufactura de 48.5 en septiembre, la contracción más rápida en seis meses. Sin embargo, la encuesta empresarial Tankan muestra ligeras mejoras en el sentimiento de los fabricantes japoneses. Un posible aumento de 25 puntos base en la tasa por parte del BoJ en octubre apoya al Yen. Un cierre parcial del gobierno de EE. UU. ha comenzado, con posibles efectos negativos en la economía. La herramienta FedWatch indica una mayor probabilidad de recortes en las tasas de la Reserva Federal. Las vacantes laborales en EE. UU. se reportaron en 7.22 millones para agosto. Si los cierres gubernamentales continúan, liberaciones de datos económicos clave como el informe de nóminas no agrícolas podrían retrasarse. La divergencia entre los bancos centrales es el factor más importante para nosotros en este momento. Vemos al Banco de Japón en un camino claro para aumentar las tasas de interés, con los swaps de índice nocturno ahora evaluando una probabilidad del 85% de un aumento en la reunión del 28 de octubre. Este endurecimiento de políticas contrasta marcadamente con la Reserva Federal, donde los mercados anticipan recortes.Impacto del Cierre del Gobierno de EE. UU.
Por el lado de EE. UU., el cierre del gobierno en curso alimenta las expectativas de una Reserva Federal más flexible. Mirando hacia atrás, el cierre de 2018-2019 duró 35 días y afectó aproximadamente el 0.2% del PIB trimestral, un precedente que pone nerviosa a la Reserva Federal. La herramienta CME FedWatch refleja este sentimiento, mostrando una probabilidad del 70% de un recorte de tasas este mes y más del 90% de probabilidad para la reunión de diciembre. Esta división de políticas está reduciendo directamente la diferencia de tasas de interés entre EE. UU. y Japón, que es el principal motor del USD/JPY. Vimos lo contrario durante el período 2022-2023, cuando una ampliación de esta diferencia hizo que el par se disparara por encima de 150. Ahora, con esa diferencia disminuyendo, debemos esperar una presión continua a la baja sobre el par de divisas. El informe de empleo ADP de hoy es un foco clave, con un consenso de apenas 50,000 empleos, muy por debajo del promedio de 180,000 que vimos en la primera mitad de 2025. Un número en o por debajo de esta estimación reforzaría la narrativa de una economía estadounidense que se desacelera y probablemente empujaría al USD/JPY por debajo del nivel de 147.00. Debemos considerar posiciones que se beneficien de esto, como comprar opciones de venta en USD/JPY o establecer contratos de futuros cortos. Desde el punto de vista técnico, estamos observando de cerca el nivel de 147.00. Una ruptura sostenida por debajo de este nivel confirmaría el impulso bajista y abriría la puerta a más caídas. Por el contrario, debemos usar la media móvil de 200 días, actualmente alrededor de 148.40, como un nivel clave a seguir por cualquier reverso inesperado en el sentimiento.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
