Movimientos del mercado asiático
El GIFT Nifty de India subió 0.14% a 24,450, lo que apunta a una apertura entre positiva y sin cambios para el índice Nifty. Se esperaba que los operadores (personas que compran y venden en mercados) se mantuvieran prudentes por la incertidumbre. Irán indicó brevemente el viernes que el Estrecho reabriría, pero cambió de postura el sábado. Esto ocurrió después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, se negara a levantar el bloqueo de los puertos iraníes. El ejército de Irán dijo que Estados Unidos rompió un alto el fuego (acuerdo para detener ataques) al disparar contra un barco comercial iraní y afirmó que respondería. Trump dijo que la Marina de Estados Unidos disparó y capturó un buque de carga con bandera iraní en el Golfo de Omán después de que no se detuviera cuando se le ordenó.Riesgo geopolítico y volatilidad
Trump dijo en Truth Social que funcionarios de Estados Unidos irían a Islamabad para conversaciones con Irán el lunes. IRNA informó que Teherán rechazó retomar negociaciones, citando “expectativas poco realistas”. Dado el fuerte aumento del petróleo y el colapso de las conversaciones entre Estados Unidos e Irán, vemos un caso claro para comprar volatilidad (apostar a que el mercado tendrá movimientos más grandes) en las próximas semanas. El Índice de Volatilidad CBOE (VIX, un indicador conocido como “índice del miedo” porque mide la tensión del mercado) ya subió más de 30% a 22.5 esta mañana, lo que refleja mayor nerviosismo. Cualquier escalada militar adicional en el Golfo de Omán probablemente elevaría aún más la volatilidad implícita (la volatilidad que se deduce de los precios de opciones) en distintos activos. La operación más directa es una posición alcista (apostar a que sube) en petróleo crudo, con los futuros (contratos para comprar o vender en una fecha futura) del West Texas Intermediate ya por encima de 98 dólares por barril. Recordamos que una interrupción similar, pero menor, en el otoño de 2025 causó un salto de 15% en los precios del petróleo en menos de dos semanas. Considerando que más de 20% del suministro mundial de petróleo pasa por el Estrecho de Ormuz, nos posicionamos para precios más altos mediante opciones call largas (contratos que dan el derecho a comprar a un precio determinado). Debemos desconfiar del optimismo actual en las acciones asiáticas, porque precios altos de la energía por más tiempo terminarán afectando la inflación global. Esto podría obligar a bancos centrales, incluida la Reserva Federal (el banco central de Estados Unidos), a retrasar recortes de tasas previstos o incluso adoptar un tono más restrictivo (más inclinado a subir tasas o mantenerlas altas). Las opciones put de protección (contratos que dan el derecho a vender para limitar pérdidas) sobre índices amplios como el S&P 500 son una cobertura (protección) prudente ante una posible caída impulsada por estos temores de inflación.
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