Informe NFP de Julio y Su Impacto
El informe NFP de julio mostró revisiones a la baja significativas, con recortes de 258,000 empleos para mayo y junio, mientras que la tasa de desempleo se mantuvo en 4.2% como se esperaba. El crecimiento salarial se mantuvo constante, y ahora el mercado ve un 82% de probabilidad de una reducción de tasas por parte de la Reserva Federal en septiembre. El Índice de Precios al Productor (IPP) de Australia del segundo trimestre aumentó un 3.4% anual y un 0.7% trimestral, señalando una reducción en las presiones de costos. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) del segundo trimestre indicó una desaceleración de la inflación, alineándose con el objetivo de inflación del RBA, lo que refuerza la probabilidad de una reducción de tasas en su próxima reunión el 12 de agosto. Basado en los datos del pasado viernes, 1 de agosto, vemos un cambio significativo en las expectativas del mercado. El informe de empleos en EE. UU. muy débil, que solo añadió 73,000 empleos en julio frente a una expectativa de 110,000, ha hecho que una reducción de tasas por parte de la Reserva Federal esté firmemente sobre la mesa para septiembre. Las enormes revisiones a la baja de 258,000 para los dos meses anteriores amplifican este panorama económico débil. Este aumento en la incertidumbre se reflejó de inmediato en las medidas de volatilidad del mercado. Observando los números, el índice VIX del CBOE, una medida clave de la turbulencia esperada en el mercado, saltó un 15% tras el informe NFP del viernes. Esto señala que los operadores se están preparando para movimientos de precios mucho más grandes en las próximas semanas.Reunión del RBA y Precios de las Materias Primas
Aquí en Australia, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) enfrenta sus propias presiones antes de su reunión del 12 de agosto. La desaceleración de la inflación que vimos en los datos del segundo trimestre le da al RBA una justificación clara para reducir las tasas. Esta opinión se refuerza con las últimas cifras de ventas minoristas de Australia, publicadas esta semana, que mostraron una contracción sorpresa del 0.3% en julio. Sumando presión al dólar australiano, también hemos visto caer los precios del mineral de hierro por debajo de $100 por tonelada, un nivel que no se veía desde principios de 2025, reflejando preocupaciones sobre la demanda industrial china. Para nosotros, esta combinación de datos domésticos débiles y precios de materias primas a la baja hace que una reducción de tasas del RBA la próxima semana sea muy probable. Esto crea un caso convincente para la debilidad del dólar australiano. Para los operadores de derivados, esta configuración sugiere posicionarse para un aumento en la acción de precios. Con la Reserva Federal y el RBA listos para reducir tasas, la volatilidad implícita en las opciones AUD/USD probablemente aumentará antes de la reunión del RBA y la decisión de septiembre de la Reserva Federal. Deberíamos considerar estrategias que se beneficien de este aumento esperado en la volatilidad, en lugar de apostar solo en una dirección. El par AUD/USD ahora se encuentra atrapado entre dos bancos centrales con políticas monetarias expansivas, lo que podría limitar su dirección general. Aunque el par rebotó a 0.6446 por la debilidad del dólar estadounidense, la perspectiva de una inminente reducción de tasas por parte del RBA probablemente limitará cualquier otra ganancia significativa. Ahora estamos observando cuál de los bancos centrales parece ser más agresivo en su ciclo de flexibilización.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
