Escalada del conflicto en Medio Oriente
El conflicto entre Irán e Israel entró en su séptimo día después de que Irán lanzara misiles y drones a través del Golfo, impactando una refinería de petróleo en Baréin. Israel continuó los ataques aéreos sobre Teherán y Estados Unidos suspendió operaciones en su embajada en Kuwait. Los mercados esperan datos de Estados Unidos, incluido el informe de Nóminas no agrícolas (Nonfarm Payrolls: cambio mensual en el empleo fuera del sector agrícola), con expectativas cerca de 59 mil para febrero tras 130 mil en enero. Se prevé que las Ventas minoristas (Retail Sales: gasto en tiendas) caigan 0.3% mensual en enero, luego de no variar en la lectura previa. Estados Unidos planea introducir un arancel (impuesto a importaciones) temporal global de 15%, que reemplaza una tasa de 10%, después de que la Corte Suprema anulara la mayoría de los gravámenes anteriores. Scott Bessent dijo que el arancel podría volver a su nivel anterior en cinco meses a medida que avancen nuevas investigaciones comerciales. El oro cotizaba cerca de $5,110, con resistencia (zona donde suele frenarse una subida) en $5,134 y soporte (zona donde suele frenarse una caída) en $5,080. También se mencionaron $5,480, $5,598 y la EMA de 50 días (media móvil exponencial: promedio que da más peso a los precios recientes) en $4,883, con el RSI de 14 días (Índice de Fuerza Relativa: indicador de impulso de 0 a 100) en 53.Posicionamiento en opciones y riesgo
Dado que el conflicto en Medio Oriente entró en su séptimo día a inicios de 2025, la demanda de refugio está impulsando claramente el precio del oro. Con el metal por encima de $5,100, es razonable asumir que la volatilidad implícita (variación esperada del precio que se refleja en el costo de las opciones) en el mercado de opciones está muy alta. Esto se parece a lo observado históricamente con el índice GVZ (CBOE Gold Volatility Index: indicador de volatilidad del oro), que superó 35% en pocas semanas al inicio del conflicto en Ucrania en 2022. Para quienes buscan aprovechar una subida adicional, comprar opciones call (derecho a comprar a un precio fijado) de forma directa probablemente sea demasiado caro. Podría considerarse un spread alcista de calls (bull call spread: comprar una call y vender otra call a un precio más alto) para apuntar a un movimiento hacia la parte alta del canal en $5,480. Esta estrategia limita el riesgo y reduce el costo de entrada, algo útil cuando los precios ya están elevados. Por otro lado, el riesgo de un alto el fuego repentino o comentarios restrictivos de la Fed (hawkish: postura que favorece subir tasas o mantenerlas altas) sigue siendo una amenaza importante. Para protegerse de una caída fuerte, podría considerarse comprar opciones put (derecho a vender a un precio fijado) con un precio de ejercicio (strike: precio acordado) por debajo del soporte del canal en $5,080. Esto funciona como seguro para posiciones largas (apuestas a que el precio subirá) que ya se tengan. Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.
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