Especulación sobre la Reducción de Tasas del Banco de Canadá
La especulación sobre si el Banco de Canadá reanudará las reducciones de tasas se ha suavizado temporalmente. Los datos de inflación de Canadá que se anunciarán el martes esclarecerán aún más las tendencias económicas y la dirección del Banco de Canadá. EE. UU. también publicará sus datos de inflación, con un aumento esperado del 3% en el índice de precios al consumidor básico. Esto podría afectar al par USD/CAD al influir en las expectativas sobre las políticas futuras de tasas de interés de la Reserva Federal. Técnicamente, el USD/CAD ha retrocedido de 1.3713 y está probando el promedio móvil simple de 20 días en 1.3670. La resistencia se encuentra en el promedio móvil simple de 50 días alrededor de 1.3745, con más objetivos en 1.3798 y 1.3800.Movimientos Futuros del Mercado
Un cierre por debajo de 1.3670 podría llevar a más caídas hacia 1.3539 y 1.3419. Las lecturas de inflación de ambos países podrían ser decisivas para determinar los movimientos futuros del mercado. Hasta ahora, los movimientos de precios en el USD/CAD han sido contenidos, sin que ninguna de las partes asuma un control fuerte. El par está flotando justo por debajo de 1.3700, sugiriendo una pausa entre los inversores mientras procesan la incertidumbre en torno a las políticas comerciales de EE. UU. La posible imposición de tarifas elevadas sobre las importaciones desde México y la UE, incluidos materiales como el cobre, introduce un riesgo a la baja para el dólar canadiense debido a preocupaciones sobre el volumen de exportaciones y la competitividad en el comercio. Canadá, al estar estrechamente integrado en las cadenas de suministro de América del Norte, sentiría el impacto rápidamente. Sin embargo, los datos de empleo canadienses de la semana pasada ofrecieron un impulso inesperado. Las ganancias en posiciones a tiempo completo y una tasa de desempleo resistente brindaron tranquilidad de que el mercado laboral del país se mantiene estable, al menos por ahora. Esto ha aliviado ligeramente la presión sobre los responsables de políticas en el banco central y ha causado una pausa temporal en las expectativas de recortes de tasas. Sin embargo, la situación no está completamente resuelta. Tanto Canadá como EE. UU. están programados para publicar nuevas cifras de inflación la próxima semana. Por el lado canadiense, los participantes del mercado estarán observando cómo se comportan las medidas básicas después de meses de oscilaciones en un rango estrecho. Momentum en la inflación de servicios o cualquier sorpresa en las tasas generales podría provocar otro ajuste en los precios. Si la inflación resulta ser más baja de lo esperado, podría acercar al banco central a la flexibilización de políticas más pronto, lo que no sería favorable para el dólar canadiense a corto plazo. En EE. UU., las expectativas están inclinadas hacia un aumento estable del 3% interanual en el índice de precios al consumidor básico. Si esta cifra resulta ser inesperadamente alta, podría reforzar la opinión de que la Reserva Federal aún tiene trabajo por hacer, postergando los recortes de tasas por algún tiempo. Un dólar más fuerte en ese caso presionaría en el lado canadiense del par y empujaría al USD/CAD más alto, especialmente si la discrepancia en la política monetaria crece. Desde una perspectiva técnica, los operadores han estado observando de cerca el nivel de 1.3670, justo donde se encuentra el promedio móvil simple de 20 días. El precio lo ha probado varias veces, pero aún no ha habido una ruptura clara por debajo de él. Si vemos un movimiento sostenido por debajo de este nivel, los objetivos técnicos a la baja se abrirían rápidamente más cerca de 1.3540, y incluso 1.3420 es posible si se refuerza la venta. Estos niveles representan zonas donde ocurrió acumulación previa, y por lo tanto podrían atraer interés nuevo. En la parte superior, la resistencia se encuentra cerca del promedio móvil de 50 días justo por debajo de 1.3750. Esto se ha mantenido firme recientemente, a pesar de los intentos de ruptura al alza. Más allá de esto, la cifra redonda de 1.3800 llama la atención, pero alcanzarla probablemente requerirá la intervención de un catalizador externo, como datos de inflación o un cambio en las expectativas de tasas. Con nuestro enfoque, observar la dinámica entre la divergencia de políticas y la reacción a los próximos datos de inflación será clave. La volatilidad podría aumentar de manera significativa si alguna de las publicaciones sorprende respecto a las expectativas. Las posiciones de derivados a corto plazo deberían estructurarse con la volatilidad en mente, utilizando paradas ajustadas donde se realicen operaciones de impulso. La exposición a largo plazo, especialmente straddles y spreads alrededor de strikes cercanos al dinero, podría beneficiarse del potencial de movimiento en cualquier dirección en las próximas sesiones.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
