Rendimiento de Empresas de Semiconductores y Acciones Tecnológicas
Los fabricantes de semiconductores como Nvidia y Micron vieron ganancias, impulsadas por el gasto en inteligencia artificial, mientras que nombres de software como Salesforce experimentaron caídas. Tesla afectó el sentimiento con informes de entregas por debajo de las expectativas. A pesar de esto, 2025 concluyó con el S&P 500 subiendo más del 16%, el Nasdaq más del 20% y el Dow alrededor del 13%, alcanzando máximos históricos. En sectores no tecnológicos, las acciones de muebles se beneficiaron ya que el presidente Trump retrasó el aumento de aranceles sobre productos relacionados por un año. Empresas como Wayfair se recuperaron tras reevaluar las presiones de costos relacionadas con el comercio. Esto siguió a un desempeño sectorial divergente en 2025, donde los minoristas orientados al valor sobresalieron a pesar de las dificultades entre las marcas de lujo. La manufactura en EE. UU. se enfrió en diciembre según el PMI de S&P Global, con la desaceleración de los nuevos pedidos, aunque la creación de empleos se aceleró. El liderazgo de la Reserva Federal es incierto, con Jerome Powell indeciso sobre su papel después de mayo, lo que podría influir en la dirección futura del FOMC. En noticias corporativas, Warren Buffett traspasó el cargo de CEO de Berkshire Hathaway a Greg Abel, finalizando su reinado de seis décadas. Abel es confiable por su liderazgo, aunque las acciones de Berkshire han tenido un bajo rendimiento desde el anuncio en medio de preguntas sobre la dirección futura de la empresa.Estrategias de Comercio y Perspectivas del Mercado
Con el mercado comenzando 2026 de manera estable tras las grandes ganancias de 2025, vemos una oportunidad para estrategias dentro de un rango. Vender iron condors en el SPY podría ser una forma de recolectar primas, apostando a que el mercado digerirá el repunte del año pasado antes de hacer un gran movimiento. Este enfoque se beneficia de que el mercado se mantenga dentro de un canal previsto en las próximas semanas. La separación entre fabricantes de semiconductores fuertes y software débil indica una rotación que esperamos continúe. Observamos un patrón similar a finales de 2023, cuando el ETF S&P 500 de igual ponderación (RSP) ganó más del 12%, superando al índice ponderado por capitalización y señalando un mercado en expansión. Para aprovechar esto, estamos considerando operaciones de pares, como comprar opciones de compra en el ETF de bancos regionales (KRE) mientras compramos opciones de venta en un ETF de software como IGV. Las noticias específicas de las empresas están creando caminos comerciales claros, como se observa con la falta de entrega de Tesla y el repunte en las acciones de bienes para el hogar. Para Tesla, donde la volatilidad implícita a menudo sube por encima del 60% después de tales noticias, usar spreads de venta en bajada puede definir el riesgo mientras se apuesta por más debilidad. Por otro lado, los spreads de compra al alza en nombres como Wayfair (W) podrían capturar ganancias del retraso en los aranceles mientras se gestionan los mayores costos de opción tras el aumento inicial del precio de la acción. La mayor fuente de incertidumbre es la Reserva Federal, con el mandato del presidente Powell terminando en mayo. Recordamos la corrección del mercado en febrero de 2018 cuando ocurrió la última transición de liderazgo, destacando cómo estos cambios pueden provocar volatilidad. Comprar opciones o futuros sobre el VIX con vencimientos alrededor de fechas clave de reuniones de la Fed podría ser una buena cobertura contra una sorpresa en el mercado.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
