Impacto de la disminución de tensiones comerciales en el oro
La disminución de las tensiones comerciales globales ha provocado una caída en los precios del oro, ya que las negociaciones de aranceles con la Unión Europea avanzan. Las próximas conversaciones comerciales entre EE.UU. y China están destinadas a influir en el sentimiento de riesgo y la demanda de oro, con posibles ajustes en los aranceles que afectan la dinámica del mercado. Las solicitudes iniciales de subsidios por desempleo en EE.UU. han disminuido, lo que indica un mercado laboral sólido, apoyando así los rendimientos más altos y fortaleciendo el dólar estadounidense. Los mercados anticipan un 62.3% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en la tasa de la Fed en septiembre, aunque se mantiene la cautela debido a problemas comerciales no resueltos. El precio del oro está en riesgo mientras se acerca a romper un nivel de soporte de triángulo ascendente. Si se rompen los niveles de soporte clave, se podría observar un mayor descenso, aunque la tendencia alcista general podría persistir si se mantienen estos niveles. Dada la presión actual sobre el oro, que recientemente cayó por debajo de $2,330, creemos que los comerciantes deben considerar posiciones bajistas. La fortaleza sostenida en el dólar estadounidense, con el índice DXY cotizando por encima de 105, junto con los altos rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. alrededor del 4.4%, crea un entorno difícil para el metal. Consideraríamos la compra de opciones de venta para beneficiarnos de una posible caída por debajo del nivel de soporte técnico clave. La sorprendente fortaleza del mercado laboral, evidenciada por la reciente adición de 272,000 empleos en el informe de Nóminas No Agrícolas, hace un caso inmediato para un dólar más fuerte. Estos sólidos datos económicos reducen la probabilidad de recortes de tasas inminentes y agresivos por parte del banco central, lo que disminuye el atractivo de mantener un activo que no genera intereses como el oro.Estrategias de inversión en medio de la dinámica del mercado
Las expectativas del mercado se han ajustado en consecuencia, con la herramienta CME FedWatch mostrando que la probabilidad de un recorte de tasas en septiembre ha caído a alrededor del 50%. Este es un cambio significativo que sugiere que las tasas de interés se mantendrán más altas por más tiempo, lo que históricamente limita el precio del oro. Por lo tanto, vender opciones de compra fuera del dinero o establecer spreads de crédito de opciones de compra podría ser una estrategia prudente para recolectar primas mientras se apuesta a que los precios no subirán significativamente. La disminución de las tensiones comerciales globales es otro factor que reduce el papel del metal como refugio seguro. El progreso en las negociaciones de aranceles elimina un nivel de temor del mercado, fomentando la inversión en activos más arriesgados en lugar de en metales preciosos. Vemos esta mejora en la disposición a asumir riesgos como una tendencia continua que pesará sobre los precios en las próximas semanas. Estamos observando muy de cerca el soporte del triángulo ascendente, ya que una ruptura por debajo de este nivel podría acelerar la presión de venta. Históricamente, los períodos que combinan un dólar fuerte y una política monetaria restrictiva, como el que vivimos ahora, no han sido favorables para los metales preciosos. Una falla en mantener la formación técnica actual podría señalar que es probable que esté en marcha una corrección más profunda.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
