Pronóstico de Tasas de Interés en EE. UU.
Se prevé que las tasas de interés en EE. UU. se mantengan entre 3.50%-3.75% según la herramienta FedWatch, tras una reducción de 75 puntos básicos en las tres últimas reuniones de política. Mientras tanto, existe optimismo en torno al dólar neozelandés, con expectativas de un aumento de tasas de interés después de que el IPC del país subiera al 3.1%. La Reserva Federal ajusta las tasas de interés para garantizar la estabilidad de precios y fomentar el pleno empleo en EE. UU. La Fed celebra ocho reuniones de política anualmente para evaluar las condiciones económicas y tomar decisiones. La flexibilización cuantitativa y la restricción cuantitativa son herramientas adicionales que utiliza la Fed para influir en el dólar estadounidense. La flexibilización cuantitativa consiste en aumentar el flujo de crédito en el sistema financiero, lo que generalmente debilita el dólar estadounidense. La restricción cuantitativa detiene la compra de bonos, lo que generalmente fortalece el dólar estadounidense. Dada la marcada divergencia entre la política monetaria de EE. UU. y la de Nueva Zelanda, vemos una clara oportunidad en el par NZD/USD. Se espera que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés estables esta semana después de haberlas recortado tres veces a finales de 2025, señalando una pausa. Esto contrasta fuertemente con el Banco de Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), que enfrenta una inflación acelerada.Fortaleza del Dólar Neozelandés
Es probable que la debilidad del dólar estadounidense persista a corto plazo. El índice del dólar estadounidense (DXY) está probando un nivel de soporte crítico alrededor de 97.00, y datos recientes, como las ventas minoristas de EE. UU. de la semana pasada que no cumplieron con las expectativas y cayeron un -0.5%, respaldan una postura cautelosa de la Fed. Esta debilidad económica hace poco probable un aumento de tasas y mantiene la presión sobre el dólar. Por el contrario, se argumenta a favor de un dólar neozelandés más fuerte. Tras el elevado índice de inflación del cuarto trimestre de 2025 del 3.1%, los swaps de índice overnight ahora están valorando una probabilidad del 75% de un aumento de 25 puntos básicos en la próxima reunión del RBNZ el 24 de febrero. Esta expectativa de aumento de tasas es el principal motor detrás de la fortaleza del Kiwi. Observando el posicionamiento del mercado, hemos visto que este sentimiento se refleja en los flujos institucionales. El último informe de Compromiso de Comerciantes publicado el viernes pasado mostró que las posiciones largas netas sobre el NZD mantenidas por traders no comerciales alcanzaron un máximo de 12 meses. Esto indica que grandes especuladores están apostando cada vez más por un aumento adicional de la moneda. Para los traders de derivados, esto sugiere posicionarse para un movimiento continuo hacia arriba en NZD/USD. Comprar opciones de compra con un precio de ejercicio por encima del nivel psicológico de 0.6000 podría ser una forma efectiva de aprovechar este esperado aumento con riesgo definido. Estas opciones se beneficiarían tanto de un aumento en el precio de contado como de un incremento en la volatilidad implícita antes de la reunión del RBNZ. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
