Perspectiva de la Reserva Federal
Los mercados anticipan que el presidente de EE.UU. Donald Trump nominará a un nuevo presidente de la Fed en mayo, quien podría favorecer tasas de interés más bajas. La reciente reducción de tasas de la Reserva Federal disminuyó su rango objetivo a 3.50%–3.75%, tras un recorte de 75 puntos básicos en 2025 en medio de un enfriamiento del mercado laboral. La herramienta CME FedWatch indica una probabilidad del 85.1% de que las tasas se mantengan en la reunión de enero. La probabilidad de un recorte de tasa de 25 puntos básicos ha disminuido ligeramente a 14.9% desde 15.5% la semana anterior. El RBNZ apoya el Dólar neozelandés con expectativas de un aumento de tasas tras una recuperación económica en el tercer trimestre. La gobernadora del RBNZ, Anna Breman, señaló que se espera que las tasas se mantengan estables. El valor del Dólar neozelandés está influenciado por su economía y la política del banco central. Los factores influyentes incluyen los lazos económicos con China, los precios de los productos lácteos y el sentimiento de riesgo más amplio que afecta a monedas vinculadas a materias primas como el Kiwi.Estrategia del mercado y volatilidad
Con el Dólar de EE.UU. debilitándose, vemos una oportunidad en el par NZD/USD, que está subiendo nuevamente hacia 0.5760. El principal motor es la divergencia de política entre una Reserva Federal dovish y un Banco de Nueva Zelanda potencialmente hawkish. Nuestra estrategia en las próximas semanas debe posicionarse para aprovechar esta brecha creciente. La Fed ya ha realizado recortes de 75 puntos básicos en 2025, y el mercado está incorporando más para este año. Reforzando este punto de vista, el informe de Nóminas No Agrícolas de esta mañana para diciembre mostró un modesto aumento de solo 150,000 empleos, confirmando la tendencia de enfriamiento en el mercado laboral. Esto dificulta que la Fed justifique mantener las tasas en el actual rango de 3.50%–3.75% por mucho tiempo. También debemos prepararnos para una mayor volatilidad hacia mayo, cuando se espera que se nomine a un nuevo presidente de la Fed. Históricamente, las transiciones en la dirección de la Fed generan incertidumbre y pueden llevar a una reevaluación significativa en los mercados de divisas. Este riesgo de evento futuro sugiere que poseer opciones puede ser una estrategia más prudente que mantener posiciones en el mercado al contado. Por otro lado, el Dólar neozelandés está encontrando apoyo. Con los datos de inflación del cuarto trimestre de 2025 de Nueva Zelanda mostrando presiones de precios altas al 4.6%, el RBNZ está bajo presión para considerar otro aumento de tasas. Esta perspectiva se reforzó con la última subasta Global Dairy Trade, que vio precios aumentar un sorprendente 3.2%, mejorando los términos de intercambio de la nación. El sentimiento de riesgo más amplio también favorece al Kiwi. Los recientes datos del PMI manufacturero de China, el mayor socio comercial de Nueva Zelanda, superaron las expectativas, señalando un panorama más robusto para el crecimiento regional. Este trasfondo positivo respalda a las monedas vinculadas a materias primas como el NZD frente a refugios seguros como el USD. Dado estos factores, debemos considerar posicionarnos para una mayor fortaleza del NZD/USD. Comprar opciones de compra sobre el par ofrece una forma de beneficiarse de una posible continuación del aumento hacia el nivel de 0.5800 y más allá. Esta estrategia nos permite capturar el aumento mientras definimos nuestro riesgo máximo antes de anuncios potencialmente volátiles del banco central. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
