El par AUD/USD sube hacia 0.6690, recuperando pérdidas recientes durante las horas de negociación asiáticas. Este aumento proviene de las expectativas de aumentos en las tasas de interés del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Una lectura de inflación central del cuarto trimestre más fuerte de lo esperado podría provocar un aumento de tasas en la reunión del RBA en febrero. La Gobernadora del RBA, Michele Bullock, mencionó que se están discutiendo las condiciones para posibles aumentos de tasas para 2026.
El PMI de Manufactura de S&P Global Australia se mantiene sin cambios desde noviembre, con una calificación de 51.6 para diciembre. Hay una expansión modesta en la producción y nuevos pedidos. Mientras tanto, el Dólar estadounidense enfrenta dificultades ante la perspectiva de dos recortes de tasas por parte de la Reserva Federal en 2026. También se está pendiente de la próxima elección del presidente de la Reserva Federal, que reemplazará a Jerome Powell, lo que podría afectar la política monetaria hacia tasas más bajas.
Las Actas de la Reunión del FOMC de diciembre revelaron una postura de evitar más recortes de tasas si la inflación disminuye con el tiempo. Por otro lado, algunos funcionarios de la Reserva Federal prefirieron mantener las tasas estables después de tres reducciones en 2025. El Dólar australiano está influenciado por factores como las tasas de interés establecidas por el RBA, el precio del mineral de hierro y la salud de la economía china. Un saldo comercial positivo también fortalece el AUD.
El tema clave para nosotros es la creciente brecha entre la política monetaria del RBA y la de la Reserva Federal. Estamos viendo un aumento en las apuestas sobre un aumento de tasas en la reunión del 3 de febrero del RBA, con los intercambios nocturnos ahora valorando aproximadamente un 65% de probabilidad. Esto contrasta drásticamente con la Reserva Federal, que ya redujo las tasas tres veces en 2025 para apoyar un mercado laboral en suavización.
Todos los ojos deben estar en el informe del CPI de Australia del cuarto trimestre que se publicará el 28 de enero. Recuerda que la inflación central sorprendió al alza en el tercer trimestre de 2025, y otra lectura fuerte casi seguramente obligará al RBA a actuar. Por lo tanto, comprar opciones de compra de AUD/USD que expiran en febrero podría capturar cualquier movimiento ascendente tras la publicación de esos datos.
También estamos viendo un apoyo fundamental de los precios de las materias primas en aumento. Los futuros del mineral de hierro recientemente alcanzaron más de $140 por tonelada, un máximo en varios meses, por la sorprendentemente fuerte demanda de acero de China. Esto fortalece el saldo comercial de Australia y proporciona un impulso natural a la moneda.
Por otro lado, el Dólar estadounidense sigue bajo presión. El mercado anticipa al menos dos recortes más de tasas este año, una perspectiva reforzada por la posibilidad de que un nuevo presidente más flexible de la Reserva Federal sea nominado en mayo. Esta expectativa debería limitar cualquier rally significativo en el Dólar estadounidense por el momento.
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