Desafíos de la Política Monetaria
El presidente Jerome Powell indicó que los aumentos de tasas en el corto plazo son poco probables, lo que genera especulaciones sobre futuros recortes. Las tensiones geopolíticas persistentes están respaldando al oro, que ha visto un aumento de más del 60% en lo que va del año, lo que podría marcar el mejor rendimiento anual desde 1979. La decisión de la Reserva Federal no fue unánime, ya que algunos miembros abogaban por un recorte mayor y otros preferían no cambiar nada. La demanda de los bancos centrales ha reforzado el auge del oro, con grandes bancos pronosticando aumentos continuos en los precios del oro hasta 2026. Las reformas regulatorias han permitido que los fondos de pensiones indios inviertan en ETFs de oro por primera vez. El dólar estadounidense está bajo presión, lo que hace que el oro sea más atractivo para los compradores extranjeros. Esta situación está impulsada por el lento progreso en las negociaciones de paz entre Rusia y Ucrania, aumentando las incertidumbres geopolíticas. El oro sigue siendo una compra preferida para los bancos centrales que buscan diversificar sus reservas en medio de la inestabilidad económica. Con el oro desafiando ahora su máximo histórico cerca de $4,381, la tendencia inmediata es claramente alcista. La reciente ruptura de la consolidación indica que el impulso es fuerte. Los traders de derivados deben posicionarse para un aumento continuo, ya que la ruta de menor resistencia parece ser hacia arriba.Estrategias de Trading y Datos Económicos
El mercado está anticipando un ciclo de recortes de tasas más agresivo por parte de la Reserva Federal del que los funcionarios han indicado para 2026. Esta desconexión sugiere que los contratos de futuros y las opciones de compra vinculadas al oro podrían rendir bien, especialmente si los próximos datos económicos apoyan la necesidad de un mayor alivio. Cualquier indicio de debilidad económica probablemente se interpretará como una luz verde para los optimistas del oro. Hemos visto que este sentimiento de suavidad persiste incluso cuando el último informe del Índice de Precios al Consumidor de noviembre, publicado esta semana, mostró que la inflación subyacente se mantiene en 3.1%. Esto confirma las preocupaciones de los miembros disidentes de la Fed y sugiere una fuente de volatilidad futura, pero por ahora, el mercado se centra en los riesgos de crecimiento. Esta dinámica se refuerza con una compra institucional fuerte, con datos recientes del Consejo Mundial del Oro para el tercer trimestre de 2025 mostrando que los bancos centrales continuaron el ritmo agresivo de compras que presenciamos en 2022 y 2023. Técnicamente, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene por encima de 70, lo que apunta a condiciones de sobrecompra a corto plazo. En lugar de perseguir el rally con opciones de compra caras, los traders podrían considerar spreads de compra para limitar los costos de las primas mientras aún capturan ganancias hacia el nivel de $4,500. Un retroceso saludable hacia el nuevo soporte en $4,250 ofrecería un punto de entrada más atractivo. El voto dividido dentro de la Fed crea incertidumbre que podría aumentar la volatilidad implícita alrededor de futuras reuniones y la publicación de datos importantes. Este entorno hace que las estrategias que se benefician de las fluctuaciones de precios, como las estrategias largas de straddles, sean dignas de consideración antes de eventos clave. El lento progreso en las negociaciones de paz entre Rusia y Ucrania también sigue siendo un factor que podría generar una súbita demanda por activos seguros. La debilidad del dólar estadounidense proporciona un apoyo significativo para el oro, haciéndolo más barato para los compradores extranjeros. Con el Índice del Dólar estadounidense (DXY) cayendo por debajo de 99.00 y luchando por encontrar soporte, la correlación inversa se está desarrollando perfectamente. Una ruptura decisiva por debajo del nivel de 98.00 en el DXY podría ser el catalizador que empuje al oro firmemente en territorio récord.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
