Panorama general
- El Índice de Precios al Consumidor (CPI, una medida de cuánto suben los precios que paga la gente) de octubre, el 10 de noviembre, y el Índice de Precios al Productor (PPI, una medida de los precios que cobran las empresas en la etapa de producción) del 13 de noviembre podrían cambiar las expectativas sobre la próxima decisión de tasas de interés de la Reserva Federal.
- XAUUSD se recuperó desde la zona de $4,045, con resistencia en $4,146.87, nivel que separa al mercado de un posible avance hacia $4,225.31.
- El S&P 500 y el Nasdaq repuntaron el lunes tras la caída de la semana pasada, mientras Bitcoin tuvo dificultades para recuperar impulso después de romper por debajo de $74,953.
- Las novedades relacionadas con Irán siguen influyendo en el precio del petróleo, mientras que el PIB del Reino Unido del jueves podría definir si GBPUSD extiende su reciente baja.
La inflación en EE. UU. pasa a primer plano mientras los mercados intentan recuperarse
Los mercados financieros arrancan la segunda semana de noviembre equilibrando datos económicos más sólidos en EE. UU. con una mejora del apetito por riesgo (la disposición de los inversionistas a comprar activos más volátiles). El último informe de nóminas no agrícolas (empleo fuera del sector agrícola) mostró 165,000 puestos creados en octubre, por encima del pronóstico de 65,000, y la tasa de desempleo bajó de 4.2% a 4.1%. La fortaleza del mercado laboral elevó la expectativa de que la Reserva Federal mantenga una política monetaria restrictiva (tasas altas para frenar la inflación), lo que dio soporte al dólar y a los rendimientos de los bonos del Tesoro.
Sin embargo, el ánimo mejoró al inicio de la semana luego de reportes de avances en la diplomacia entre EE. UU. e Irán, lo que empujó a la baja los precios del petróleo. El S&P 500 subió 2.3% el 9 de noviembre, mientras que el Nasdaq Composite avanzó 2.7%, recuperando parte de las pérdidas de la semana anterior.
El CPI de EE. UU. podría definir el próximo rumbo del dólar
La atención se centra ahora en el reporte de CPI de EE. UU. del 10 de noviembre, tras la inflación general de septiembre de 3.7% interanual (comparada con el mismo mes del año anterior). Otra lectura elevada podría reforzar la expectativa de una Reserva Federal más estricta, lo que podría fortalecer al dólar y presionar al oro y a las acciones. En cambio, una inflación más baja podría reducir los rendimientos del Tesoro y apoyar una recuperación adicional de los activos de riesgo.
El Índice Dólar (US Dollar Index o USDX, que mide al dólar frente a una canasta de monedas) ya rebotó desde la zona vigilada de 101.00 y operó por encima de 101.65. Un cierre sostenido por arriba de 102.315, seguido de consolidación (movimiento lateral para “asentar” el precio), podría respaldar un avance hacia 102.715. El PPI del viernes aportará otra señal sobre presiones inflacionarias, por lo que la reacción del dólar a ambos datos será clave esta semana.
Perspectiva del oro: foco en la resistencia de $4,146
El oro se recuperó tras toparse con resistencia cerca de $4,130 y retroceder hacia el soporte vigilado de $4,045. El rebote llega mientras los inversionistas reevalúan el panorama de tasas, con un dólar más débil dando soporte pese a la incertidumbre sobre la inflación.
Desde el análisis técnico (lectura de gráficos y niveles de precio), $4,146.87 es la siguiente resistencia a vigilar. Un cierre sostenido por encima de esa zona, seguido de consolidación, podría abrir el camino hacia $4,225.31. Sin embargo, una inflación más alta en EE. UU. podría elevar los rendimientos del Tesoro y el USDX, limitando la recuperación del oro. La relación entre el oro y el dólar seguirá siendo clave para definir si este rebote se convierte en un avance sostenido.
Nasdaq y S&P 500 repuntan, pero persisten las dudas sobre las tasas
Las acciones en EE. UU. rebotaron el lunes tras la venta masiva (sell-off, caída rápida por ventas fuertes) de la semana anterior, apoyadas por la baja del petróleo y renovadas compras en tecnológicas. Aun así, el dato fuerte de empleo también reforzó la expectativa de una política monetaria restrictiva, dejando a las acciones de crecimiento (empresas cuyo valor depende de ganancias futuras) expuestas a rendimientos del Tesoro más altos.
El reporte técnico identifica 7,299 y 7,236 como niveles de referencia a la baja para su instrumento del S&P 500 si regresa la presión vendedora. En tanto, el instrumento del Nasdaq rebotó desde 27,400 antes de girar y romper por debajo de 27,084, con 28,280 como zona donde podrían reaparecer vendedores durante un rebote. Estos niveles son específicos de los gráficos del reporte y no deben confundirse con los precios del índice en efectivo (cash, el precio “al contado”). El dato de CPI podría definir si la recuperación toma fuerza o enfrenta nueva presión.
Bitcoin y Ethereum no logran recuperar el impulso
Las criptomonedas no han logrado acompañar el repunte de las acciones en EE. UU., con Bitcoin rompiendo por debajo de su mínimo previo de oscilación (swing low, un piso reciente en el gráfico) en $74,953. La baja refleja debilidad en su estructura de corto plazo, pese a la mejora del ánimo en parte del mercado financiero.
Un cierre sostenido por encima de $76,192.33 podría apoyar un rebote de Bitcoin, aunque una recuperación lenta en tres ondas (patrón técnico que suele sugerir rebote débil) podría indicar consolidación antes de otra caída. Ethereum también se debilitó por debajo de $2,150, dejando $2,230 como posible resistencia y $2,000 como la siguiente referencia bajista. Ambos activos siguen siendo sensibles a cambios en la liquidez (facilidad para comprar y vender sin mover mucho el precio), la fortaleza del dólar y el apetito por riesgo, mientras el mercado se prepara para los datos de inflación.
El petróleo retrocede mientras las noticias sobre Irán cambian las expectativas
Los precios del petróleo cayeron con fuerza el lunes tras reportes de avances diplomáticos entre Estados Unidos e Irán, reduciendo temores de interrupciones de oferta (problemas de suministro). La baja del crudo también ayudó a moderar algunas preocupaciones por inflación, apoyando a las bolsas pese a la incertidumbre sobre la política de la Reserva Federal.
El reporte técnico señala 92.867 como un nivel de máximo de oscilación monitoreado (swing-high, un techo reciente) para USOIL, donde una recuperación podría encontrar presión vendedora. Un avance más amplio hacia 106.745 sigue siendo posible si vuelve a escalar el riesgo geopolítico, aunque dependería de cambios en las expectativas de oferta. Dado que la energía puede reaccionar de forma abrupta a eventos políticos, la estructura del precio a corto plazo es importante para evaluar posibles giros.
El PIB del Reino Unido podría poner a prueba el soporte de GBPUSD
Se espera que el reporte mensual de PIB (Producto Interno Bruto, el valor de lo que produce la economía) del Reino Unido del 12 de noviembre muestre 0.0% de crecimiento, frente a la expansión previa de 0.1%. Una lectura más débil podría aumentar las dudas sobre el impulso económico y presionar a la libra esterlina, especialmente si una inflación más alta en EE. UU. fortalece al dólar.
GBPUSD ya retrocedió desde la zona de resistencia vigilada en 1.3485, dejando 1.3310 como la siguiente referencia técnica. Un crecimiento débil en el Reino Unido, combinado con un dólar firme, podría extender la caída. En cambio, datos locales más sólidos y una inflación más baja en EE. UU. podrían apoyar un rebote.
Símbolos clave a vigilar
XAUUSD | BTCUSD | NAS100 | USOUSD | GBPUSD
Próximos eventos
| Fecha | Moneda | Evento | Pronóstico | Previo | Comentario del analista |
| 10 Nov | USD | CPI m/m (inflación mensual) | 0.30% | 0.60% | Una inflación más alta podría apoyar al USD y presionar al oro. |
| 12 Nov | GBP | PIB m/m (crecimiento mensual) | 0.00% | 0.10% | Un crecimiento débil podría presionar a GBPUSD. |
| 13 Nov | USD | PPI m/m (inflación al productor mensual) | 0.40% | 1.30% | La inflación al productor podría influir en las expectativas sobre la Fed. |
Movimientos clave de la semana
USDX
- El oro encontró resistencia en $4,130 antes de retroceder hacia $4,045, donde el interés comprador sostuvo un rebote.
- Un cierre sostenido por encima de $4,146.87, seguido de consolidación, podría apoyar nuevas subas hacia $4,225.31.
GBPUSD
- GBPUSD cayó desde la zona de resistencia vigilada de 1.3485, mientras la fortaleza del dólar presionó a la libra esterlina.
- La zona de 1.3310 pasa a ser una referencia técnica antes del dato de PIB del Reino Unido.
BTCUSD
- Bitcoin rompió por debajo de $74,953, extendiendo su estructura bajista de corto plazo.
- Un cierre sostenido por encima de $76,192.33 podría apoyar un rebote, aunque un movimiento débil en tres ondas podría anticipar otra baja.
- Evalúa el impulso comprador y la estructura de cualquier rebote antes de interpretar una ruptura (breakout, salida clara de un rango) como un giro sostenido.
NAS100
- El instrumento del Nasdaq rebotó desde 27,400 antes de girar y romper por debajo de 27,084.
- Un rebote hacia 28,280 podría encontrar una nueva ola de ventas, especialmente si la inflación en EE. UU. supera lo esperado.
- Vigila la resistencia junto con la reacción de los rendimientos del Tesoro impulsada por el CPI para confirmar la dirección del mercado.
USOil
- El petróleo se mantuvo sensible a la geopolítica, con 92.867 identificado como posible referencia de máximo de oscilación.
- Un movimiento por encima de 92.867 podría anticipar un giro al alza, mientras que nuevos riesgos de oferta podrían poner en foco 106.745.
Conclusión
La inflación de EE. UU. es el principal detonante esta semana, mientras el mercado evalúa si el rebote reciente puede continuar. El fuerte dato de empleo reforzó la expectativa de una Reserva Federal restrictiva, mientras la baja del petróleo y una mejora del ánimo geopolítico dieron algo de alivio a las acciones. El oro pondrá a prueba el impulso de su recuperación, Bitcoin sigue expuesto a más ventas y el Nasdaq podría ver nueva volatilidad (movimientos bruscos) mientras los operadores reevalúan el panorama de tasas. Con el CPI de EE. UU., el PIB del Reino Unido y el PPI de EE. UU. en el calendario, la dirección del dólar y de los rendimientos del Tesoro puede marcar el tono en materias primas, acciones y criptomonedas.
Preguntas frecuentes
1. ¿Cómo podría el CPI de EE. UU. afectar al precio del oro esta semana?
Una inflación en EE. UU. por encima de lo esperado podría fortalecer al dólar y elevar los rendimientos del Tesoro, presionando al oro. Una inflación más baja podría reducir la expectativa de nuevas alzas de tasas de la Reserva Federal y apoyar una recuperación del oro. Conviene vigilar la reacción del oro alrededor de la resistencia de $4,146.87.
2. ¿Se recuperará Bitcoin tras su caída reciente?
Bitcoin podría recuperarse si mejora el impulso comprador y el precio se mantiene por encima de $76,192.33. Sin embargo, un rebote débil puede señalar más consolidación o otra caída. Los datos de inflación de EE. UU., la fortaleza del dólar y el apetito por riesgo podrían influir en el próximo movimiento de Bitcoin.
3. ¿Por qué el Nasdaq y el S&P 500 son sensibles a la inflación de EE. UU.?
La inflación influye en las expectativas sobre las tasas de la Reserva Federal y en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Rendimientos más altos pueden presionar las valuaciones (precios) de las acciones, en especial las tecnológicas y de crecimiento. Una inflación más baja podría apoyar el rebote reciente, mientras una sorpresa al alza podría reactivar las ventas.
4. ¿Qué podría mover al petróleo esta semana?
El petróleo sigue sensible a las novedades vinculadas con Irán y a posibles interrupciones del suministro global. Avances diplomáticos podrían reducir la preocupación por la oferta y presionar al crudo, mientras tensiones renovadas podrían apoyar un rebote. También conviene seguir cómo los cambios en la energía impactan las expectativas de inflación.
5. ¿Cómo podría el PIB del Reino Unido afectar a GBPUSD?
Un PIB del Reino Unido más débil de lo esperado podría presionar a la libra al aumentar las dudas sobre el crecimiento y sobre la política futura del Banco de Inglaterra. Un crecimiento más fuerte podría apoyar a GBPUSD, especialmente si la inflación de EE. UU. sale por debajo de lo esperado. La zona de 1.3310 sigue siendo una referencia técnica importante.
6. ¿Cuáles son los eventos económicos clave a seguir esta semana?
Los principales eventos son el CPI de EE. UU. el 10 de noviembre, el PIB del Reino Unido el 12 de noviembre y el PPI de EE. UU. el 13 de noviembre. Estos datos pueden mover las expectativas de tasas, las divisas y el ánimo del mercado en oro, acciones y criptomonedas.
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