Puntos clave
- El SP500 opera cerca de 7,633.55 tras caer por debajo de su media móvil de 9 periodos (promedio del precio de las últimas 9 velas; se usa para ver la tendencia de corto plazo).
- El mercado está casi totalmente preparado para una subida de la Fed de 25 puntos base (0.25 puntos porcentuales) el 16 de septiembre; los futuros de tasas (contratos que reflejan la expectativa del mercado sobre la tasa) marcaron 95% de probabilidad el 14 de septiembre.
- El IPC (CPI) de agosto subió 0.4% mensual y 3.4% anual; el IPC subyacente (core) (inflación sin alimentos y energía, para ver la tendencia de fondo) avanzó 0.3% mensual, elevando la probabilidad de un alza de tasas.
- Rendimientos de los Treasuries (tasa que paga la deuda del gobierno de EE. UU.), USDX (índice del dólar frente a una canasta de monedas), oro e índices de EE. UU. siguen en foco, porque el próximo paso de la Fed suele mover con fuerza a los mercados.
Movimiento del mercado
El SP500 se mantiene cerca de 7,633.55 tras operar entre un mínimo de sesión de 7,630.30 y un máximo de 7,639.30.
El precio rebotó desde la parte baja del rango y probó varias veces la zona 7,638-7,639, pero los compradores no lograron una ruptura sostenida (mantenerse arriba). Luego el impulso se debilitó: se formaron máximos más bajos y el precio cayó por debajo de la media móvil de 9 periodos.
La estructura técnica inmediata es ligeramente bajista mientras el precio siga por debajo de esa media móvil de corto plazo.
Por qué el mercado está atento
La Reserva Federal inicia su reunión de dos días el 15 de septiembre, con decisión el 16 de septiembre a las 2:00 p.m. ET. El mercado mantiene una alta expectativa de alza, con muchos apuntando a una probabilidad cercana al 90%.
El cambio se explica por empleo más fuerte y mayor presión inflacionaria.
Las nóminas de agosto (empleos creados fuera del sector agrícola, un dato clave de empleo) subieron 162,000, muy por encima del pronóstico de alrededor de 55,000, mientras la tasa de desempleo se mantuvo en 4.1%.
El IPC general subió 0.4% mensual en agosto, desde 0.1% en julio, y la inflación anual se mantuvo en 3.4%. El IPC subyacente aumentó 0.3% mensual, por encima del 0.2% esperado, aunque la inflación subyacente anual bajó a 2.4% desde 2.5%.
Con el petróleo arriba de US$100, estos datos sostienen expectativas de una política monetaria más restrictiva (tasas más altas por más tiempo), lo que suele apoyar los rendimientos de los Treasuries y al dólar, y presionar a las acciones y al oro.
Niveles clave para operar
| Nivel | Tipo | Qué está mirando el mercado |
| 7,640 | Resistencia intradía principal | Nivel psicológico (número redondo que suele atraer órdenes) |
| 7,639.30 | Resistencia | Máximo de la sesión y gatillo de ruptura (si lo supera, puede acelerar el movimiento) |
| 7,638.00 | Resistencia | Zona donde varios repuntes intradía se frenaron |
| 7,635.50-7,636.00 | Pivote / zona de media móvil | Área de la media móvil de corto plazo |
| 7,633.55 | Zona actual | Último precio en el gráfico |
| 7,632.00 | Soporte | Piso intradía visible (zona donde el precio suele sostenerse) |
| 7,630.30 | Soporte clave | Mínimo de la sesión y gatillo bajista (si lo rompe, aumenta la presión vendedora) |
El SP500 perdió la media móvil de 9 periodos tras fallar varias veces cerca de 7,638-7,639.30. Recuperar 7,636 sería la primera señal de que la presión vendedora cede, pero una señal alcista más clara requiere romper por encima del máximo de la sesión.
A la baja, 7,632 es el primer soporte cercano. Una caída por debajo de 7,630.30 marcaría un nuevo mínimo intradía y reforzaría la lectura bajista de corto plazo.
Escenarios alcistas y bajistas
| Escenario | Gatillo | Posible reacción del mercado |
| Recuperación alcista | Recuperar 7,636 y sostenerse arriba de la media móvil de 9 periodos | Habilita un reintento en 7,638 |
| Ruptura alcista | Romper y mantenerse por encima de 7,639.30 | Pone en foco 7,640 y niveles superiores |
| Continuación bajista | Mantenerse debajo de 7,636 y romper 7,632 | Deja el control a los vendedores hacia 7,630.30 |
| Ruptura bajista más fuerte | Caer por debajo de 7,630.30 | Confirma un mínimo intradía y puede acelerar la caída |
| Rango previo al FOMC | Mantenerse entre 7,630.30 y 7,639.30 | La consolidación (movimiento lateral) puede seguir hasta una señal clara de la Fed |
El escenario alcista requiere que el SP500 revierta la caída y vuelva a ubicarse por encima de su media móvil de corto plazo. Un avance por encima de 7,638 y luego una ruptura de 7,639.30 mostraría que los compradores retoman el control.
El escenario bajista sigue vigente mientras el precio opere por debajo de 7,636. Una ruptura debajo de 7,632, seguida por el mínimo de la sesión en 7,630.30, sugeriría que los vendedores ganan fuerza antes de la decisión del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto, el grupo de la Fed que define la tasa de interés).
Aviso legal
Los niveles de precio y escenarios anteriores reflejan la evaluación del autor al momento de escribir. No son asesoría financiera ni una recomendación oficial de VT Markets. Cada operador debe hacer su propio análisis y gestionar el riesgo.
Pronóstico del SP500: ¿qué puede pasar ahora?
Una subida “hawkish” (agresiva: sube tasas y deja abierta la puerta a más alzas) podría impulsar los rendimientos de los Treasuries y al dólar. Eso eleva la tasa de descuento (tasa usada para valorar hoy las ganancias futuras) y puede volver a presionar al SP500, especialmente a acciones de crecimiento y tecnología, que suelen ser más sensibles a las tasas.
Una subida “dovish” (más flexible: sube tasas pero señala que lo siguiente dependerá de los datos) podría generar otra reacción. El mercado puede verlo como un ajuste limitado, no como el inicio de un ciclo largo de alzas. Eso permitiría que los rendimientos se estabilicen y daría margen para un rebote en acciones.
Una sorpresa sin cambios (la Fed deja la tasa igual cuando el mercado esperaba alza) podría debilitar al dólar y apoyar al oro y a las acciones. Pero, con el mercado muy posicionado para un alza, la reacción en bonos será clave. Si la Fed no sube, algunos inversores pueden dudar de si la política es lo suficientemente restrictiva para frenar la inflación, lo que podría empujar al alza los rendimientos de Treasuries de más largo plazo.
La confirmación entre mercados (que bonos, dólar, oro y acciones cuenten la misma historia) será importante. Tras la decisión, conviene seguir USDX, el rendimiento del Treasury a 10 años (referencia clave para tasas de largo plazo) y el oro. Un alza de rendimientos y del dólar apoyaría un mensaje agresivo; rendimientos a la baja y un dólar más débil sugerirían que el mercado interpretó el anuncio como menos restrictivo de lo previsto.
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Preguntas frecuentes
¿Qué espera el mercado de la reunión del FOMC de septiembre?
El mercado espera mayormente un aumento de tasa de 25 puntos base (0.25 puntos porcentuales).
¿Por qué la Fed podría subir las tasas?
La inflación sigue por encima del objetivo de 2% de la Fed. El empleo sólido y el petróleo alto refuerzan el argumento de una política más restrictiva (tasas más altas para enfriar la economía).
¿Cómo podría afectar una Fed agresiva al SP500?
Un resultado agresivo podría elevar los rendimientos de los Treasuries y al dólar. Rendimientos más altos aumentan el costo de financiamiento y la tasa de descuento usada para valorar ganancias futuras, lo que puede presionar la valuación de las acciones.
¿Qué significaría un mensaje más flexible de la Fed para el SP500?
Un tono más flexible podría reducir las expectativas de nuevas alzas. Si los rendimientos bajan, el SP500 podría encontrar soporte, sobre todo si el mercado concluye que el aumento de septiembre no se convertirá en un ciclo prolongado de ajustes.
¿Qué conviene vigilar después de la decisión del FOMC?
Conviene seguir los rendimientos de los Treasuries (tasas del mercado de bonos), el USDX (índice del dólar) y el oro. Rendimientos al alza y un dólar más fuerte indicarían que el mercado leyó el anuncio como agresivo. Rendimientos a la baja, dólar más débil y oro más firme apuntarían a una lectura menos restrictiva.
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