Puntos clave
- El USD/JPY baja a 152.877 (‑0.99%) tras la victoria electoral de Takaichi, que aumentó la demanda de yenes
- El dólar cae por datos débiles de EE. UU. y por cautela antes del informe clave de empleo (NFP)
El yen japonés amplió su subida el miércoles y el USD/JPY cayó casi 1% hasta 152.877, tras una caída similar en la sesión anterior.
Este movimiento rápido muestra un cambio de ánimo del mercado. Los inversores reaccionan a la victoria amplia de la primera ministra Sanae Takaichi, que cambia lo que se esperaba sobre la estrategia económica y de gasto público de Japón.
El resultado da al gobierno de Takaichi un mandato fuerte, lo que permite más control del plan de gasto y reduce la necesidad de paquetes de estímulo por motivos políticos (medidas para impulsar la economía).
Los bonos del gobierno japonés (JGBs) y el yen subieron por menor riesgo fiscal (riesgo ligado al gasto y la deuda del Estado) y por una visión más favorable para los mercados.
El dólar se debilita antes de datos clave
El dólar (greenback) sigue bajo presión porque los datos de EE. UU. salieron peor de lo esperado, lo que genera dudas sobre la fuerza de la recuperación económica.
Las ventas minoristas y el crecimiento del coste laboral se frenaron en el cuarto trimestre, lo que deja un tono cauteloso antes del informe de empleo no agrícola de enero (NFP) (dato mensual de empleos fuera del campo). El mercado espera un aumento moderado de +70,000 empleos y una tasa de desempleo estable en 4.4% (porcentaje de personas sin trabajo que buscan empleo).
Ahora se espera que la Reserva Federal haga cerca de 60 puntos básicos (bps) de recortes para diciembre (un punto básico equivale a 0.01%), y el primer recorte podría llegar a mitad de año.
Los comentarios de los funcionarios están divididos, pero los operadores ajustan posiciones para una bajada de tipos (dinero más barato) porque la inflación se desacelera y la productividad mejora.
Análisis técnico
USDJPY retrocedió con fuerza a 152.877, con una caída diaria de -1.526 (-0.99%). Tras marcar un máximo de 159.452 a finales de enero, el par entró en una corrección bajista (bajada tras una subida) y cotiza por debajo de sus medias móviles de corto plazo (promedios del precio en varios días).
La ruptura por debajo de la MA5 (155.479), MA10 (155.358), MA20 (155.944) y MA30 (156.426) (medias móviles de 5, 10, 20 y 30 días) indica pérdida de impulso alcista (fuerza de subida).
El rechazo del máximo 159.45 coincidió con ventas fuertes, visibles en más volumen (más operaciones) durante las velas rojas (sesiones de caída). La corrección borró casi la mitad de la subida previa que empezó a finales de septiembre desde 145.484.
Pese a un rebote menor cerca de 154–155, volvió la presión vendedora y el par se acercó a niveles de soporte anteriores (zona donde el precio suele frenar caídas).
Si el soporte cerca de 152.80 no aguanta, los siguientes niveles a vigilar son 151.50 y luego un posible regreso a 150.00. Al alza, la resistencia (zona donde suele frenarse la subida) está alrededor de 155.00, que coincide con el grupo de medias móviles.
Si el MACD (indicador que compara medias para medir el impulso) pasa a bajista y el volumen se inclina hacia los vendedores, el USDJPY podría seguir bajando, salvo que haya una intervención fuerte (acción oficial para mover la divisa) o un detonante fundamental (noticia económica clave).
Los operadores vigilarán señales de suelo (posible final de la caída) o una nueva ruptura a la baja en las próximas sesiones.
Implicaciones de mercado
Con el yen fuerte y el dólar afectado por datos flojos, los operadores están más cautelosos antes del informe de empleo de EE. UU.
Si el NFP sale por debajo de lo esperado, la salida del dólar podría acelerarse, sobre todo frente a monedas de bajo rendimiento (monedas con tipos de interés bajos) como el yen y el franco suizo.
El USD/JPY podría seguir bajando. El movimiento del precio sugiere una posible prueba por debajo de 152 si empeora el apetito por riesgo (ganas de invertir en activos arriesgados) o bajan los rendimientos de los bonos (intereses que pagan).
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