Puntos clave
- El Nikkei 225 subió 0.3% en la operación general del mercado, aunque en la captura de la sesión el gráfico muestra 54,053.15, con baja de 368.00 (-0.68%).
- El crudo Brent subió 2.7% a US$102.89 por barril, lo que mantiene la presión sobre Japón, que compra gran parte de su energía en el exterior.
- El yen se debilitó 0.2% a 159.415 por dólar, cerca del nivel 160, pese a advertencias verbales de autoridades.
El Nikkei 225 intenta recuperar terreno, pero el entorno sigue siendo difícil. Las acciones asiáticas subieron el martes y el Nikkei 225 avanzó 0.3%, acumulando un segundo día de alzas. Aun así, el mercado se mantiene prudente porque intenta medir el daño económico de la guerra entre Estados Unidos e Irán y la posible respuesta de política económica.
No es un movimiento claro de “más apetito por riesgo” (cuando los inversionistas compran activos más riesgosos). Chris Weston, de Pepperstone, dijo que el alza se siente más como una presión por posiciones (cuando muchos operadores se ven obligados a comprar o cerrar ventas al mismo tiempo) y no como el inicio de una nueva tendencia. Esto encaja con el Nikkei: el índice intenta rebotar, pero enfrenta petróleo caro, yen débil y una semana con muchas reuniones de bancos centrales.
Si mejora el ánimo global y el petróleo deja de subir, el Nikkei podría extender el rebote. Si la energía sigue cara y el mercado no cree en el rebote, el avance podría ser limitado.
Petróleo arriba de US$100 mantiene la presión sobre Japón
Para el Nikkei, el petróleo es uno de los mayores riesgos macroeconómicos (factores generales de la economía que afectan a muchas empresas). El crudo Brent subió 2.7% a US$102.89 por barril después de que varios aliados de Estados Unidos rechazaron enviar buques de guerra para escoltar petroleros por el Estrecho de Ormuz. Como cerca de una quinta parte de los envíos mundiales de energía pasa por esa ruta, cualquier interrupción prolongada tiene impacto.
Japón es muy sensible al aumento del costo de la energía importada. Esto puede reducir los márgenes (ganancia después de costos) de fabricantes, transporte y empresas que venden directo al consumidor. También puede afectar el gasto de los hogares si suben las facturas de energía.
Por eso el Nikkei puede quedarse atrás aunque otros mercados se recuperen. El petróleo caro no solo impulsa la inflación (subida general de precios) en Japón; también frena el crecimiento.
Si el Brent se mantiene sobre US$100, el Nikkei podría seguir presionado por expectativas de menores ganancias y condiciones financieras más estrictas (crédito más caro o más difícil de conseguir).
Yen cerca de 160 suma otra fuente de presión
La moneda también influye. El yen japonés se debilitó 0.2% a 159.415 por dólar, quedando cerca de 160, pese a advertencias verbales de autoridades japonesas.
Un yen más débil puede favorecer a los exportadores porque hace más baratos sus productos en el extranjero, pero ahora no es tan simple. Con el petróleo caro, la moneda débil también encarece la energía importada. Eso reduce uno de los apoyos habituales del Nikkei cuando el yen se deprecia (pierde valor).
El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dijo que la inflación subyacente (inflación “de base”, que excluye precios muy volátiles) se acelera gradualmente hacia la meta de 2% del banco. Aun así, analistas creen que el umbral para intervenir en el mercado cambiario podría ser más alto por el alza del petróleo. Esto deja al mercado en una posición complicada: el yen sigue débil mientras suben los riesgos de inflación.
Si el USDJPY (tipo de cambio dólar/yen) se acerca más a 160, podría aumentar la volatilidad (subidas y bajadas fuertes) en las acciones japonesas, sobre todo si los operadores dudan de si el gobierno o el banco central intervendrán.
Semana de bancos centrales podría mover al Nikkei
Esta semana hay muchas decisiones de bancos centrales (instituciones que manejan la política monetaria, como tasas de interés), y eso importa para el Nikkei. El Banco de la Reserva de Australia fue el primero, y economistas esperan un segundo aumento este año a 4.1%. Después, la atención se dirige a la Reserva Federal, el Banco Central Europeo, el Banco de Inglaterra y el Banco de Japón.
El mercado de futuros de la tasa de la Fed (contratos que reflejan expectativas sobre la tasa) muestra una probabilidad de 99.1% de que la Reserva Federal no cambie la tasa al final de su reunión de dos días del miércoles. Esto sugiere que los operadores esperan cautela, no un giro fuerte.
Para las acciones japonesas, no solo importa lo que diga el Banco de Japón. Importa cómo respondan los principales bancos centrales a un shock de energía (un cambio brusco en precios de energía) que puede subir la inflación y frenar el crecimiento al mismo tiempo. Si los responsables de política se vuelven más restrictivos (más duros con la inflación, por ejemplo con tasas más altas), las acciones podrían sufrir. Si su mensaje es calmado, el Nikkei podría tener alivio.
Si los bancos centrales priorizan el riesgo de inflación sobre el crecimiento, el Nikkei podría seguir bajo presión. Si muestran paciencia y evitan sorpresas restrictivas, el índice podría estabilizarse.
Perspectiva técnica del Nikkei 225
El Nikkei 225 opera cerca de 54,053, con baja de alrededor de 0.68% en la sesión, y sigue débil tras no sostenerse por encima del máximo de 60,077 alcanzado antes en el trimestre. El retroceso reciente sugiere una fase de corrección (caída o pausa después de una subida fuerte) tras el rally (subida rápida) de inicios de año.
En el análisis técnico (lectura del gráfico), el índice está por debajo de varias medias móviles (promedios del precio en un número de días). La media móvil de 5 días (53,977) está cerca del precio actual, pero se aplana. La de 10 días (54,392) está un poco por encima y sigue bajando. La de 20 días (56,020) y la de 30 días (56,228) están bastante por encima, lo que refuerza la presión bajista a corto plazo, ya que el índice opera debajo de esta zona de resistencia (nivel donde suele aparecer venta).
El soporte (nivel donde suele aparecer compra) inmediato está cerca de 53,800–54,000, donde los precios intentan estabilizarse. Una caída por debajo podría abrir más baja hacia 52,500–53,000, zona donde antes apareció interés comprador. Al alza, la primera resistencia está cerca de 54,400, seguida de una resistencia más fuerte alrededor de 56,000, donde está la media móvil de 20 días.
En general, el Nikkei parece estar en consolidación (movimiento lateral dentro de un rango) tras el rechazo fuerte cerca de 60,000, con una tendencia de corto plazo más prudente. Si el índice no recupera la zona 54,400–56,000, la fuerza del movimiento podría seguir limitada y el mercado quedaría expuesto a más consolidación bajista antes de un rumbo más claro.
Qué deberían vigilar los operadores
El Nikkei está entre tres fuerzas: petróleo arriba de US$100, USDJPY cerca de 160 y bancos centrales que intentan responder a un shock de inflación provocado por la guerra sin exagerar.
Esto hace que el siguiente movimiento dependa de si las tres presiones se relajan. Si baja el petróleo, el yen se estabiliza y los bancos centrales evitan un tono restrictivo, el Nikkei podría recuperarse más. Si esas presiones continúan, el índice podría seguir operando con fragilidad.
Preguntas frecuentes
¿Qué está moviendo al Nikkei 225 ahora?
Lo impulsa una mezcla de petróleo al alza, yen más débil y expectativas sobre bancos centrales, que influyen en el ánimo de los inversionistas.
¿Por qué el petróleo más caro presiona al Nikkei?
Japón importa gran parte de su energía. Cuando el petróleo supera US$100 por barril, suben los costos de empresas y consumidores, lo que puede reducir ganancias corporativas y crecimiento.
¿Cómo afecta un yen débil al Nikkei?
Un yen débil puede ayudar a exportadores al abaratar productos japoneses en el exterior. Pero con petróleo caro, también eleva el costo de importaciones, lo que puede compensar ese beneficio.
¿Por qué es importante que el USDJPY esté cerca de 160?
El nivel 160 se ve como un umbral psicológico (un número redondo que muchos siguen). Si el yen se debilita más, podría aumentar la volatilidad y el riesgo de intervención (cuando la autoridad compra o vende moneda para mover el tipo de cambio).
Comience a operar ahora – Haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets
