El oro (XAU/USD) avanzó el viernes, ya que un Dólar estadounidense más débil y un retroceso moderado en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. respaldaron la demanda. El par subió desde un mínimo de dos meses en $4,066 el miércoles hasta máximos de sesión apenas por encima de $4,200 en Europa, antes de ceder de nuevo hacia la zona de $4,183; por última vez se ubicaba en $4,187.01. Los rendimientos cayeron el jueves tras una sólida demanda en una subasta de bonos del Tesoro estadounidense a 30 años, lo que ayudó a aplanar la curva de rendimientos y fomentó un leve tono de apetito por riesgo que presionó al Dólar.
En otros frentes, el crudo Brent se mantuvo por encima de los $100 por barril, sumando presiones inflacionarias y manteniendo sobre la mesa la posibilidad de mayores costos de financiamiento. El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, dijo que se necesitaría más política monetaria para regresar la inflación al objetivo del 2%, un contexto que podría limitar nuevas caídas del Dólar. En el plano técnico, el oro se mantiene por encima de una resistencia de tendencia bajista recuperada desde los máximos de agosto, pero aún está probando el techo de $4,200; los indicadores de momentum se mantenían firmes, con el RSI (14) de 4 horas cerca de 60 y el MACD en positivo. La resistencia se observa en torno a $4,190 a $4,240, con $4,300 en el radar si se produce una ruptura, mientras que el soporte se sitúa cerca de $4,170, y después en $4,070 y $4,000.
Volatilidad del precio del oro y consideraciones técnicas
Recomendamos a los operadores de derivados prepararse para una mayor volatilidad a medida que el oro rebota desde su mínimo de dos meses de $4,066 hacia el nivel crítico de resistencia de $4,200. Esta recuperación está impulsada por un Dólar estadounidense más débil y una caída en los rendimientos del Tesoro tras una subasta de bonos a 30 años altamente exitosa. Debemos monitorear de cerca si el metal precioso puede consolidar un soporte firme por encima de esta barrera inmediata en los próximos días.
Los altos precios del petróleo están complicando el panorama del mercado, con el Brent sosteniéndose por encima de $100 por barril y manteniendo elevada la inflación global. Esta inflación persistente ha llevado a funcionarios de la Reserva Federal a advertir que aún podría ser necesario un mayor endurecimiento monetario para alcanzar el objetivo del 2%. Dado que los bancos centrales han comprado más de 1,000 toneladas métricas de oro al año durante los últimos años, esperamos que esta sólida demanda subyacente choque con los vientos en contra de tasas de interés elevadas.
Estrategias de trading y mitigación de riesgos
Técnicamente, el momentum favorece a los compradores, ya que el Índice de Fuerza Relativa de 4 horas se mantiene sólido cerca de 60. Si observamos una ruptura limpia y confirmación por encima de la zona de resistencia de $4,240, podría abrir la puerta a un movimiento hacia el nivel de $4,300. Los traders pueden buscar capturar este potencial alcista mediante estrategias de derivados con sesgo largo, como opciones o contratos apalancados.
Sin embargo, también debemos prepararnos para riesgos a la baja si el Dólar estadounidense se fortalece de forma repentina por comentarios restrictivos de bancos centrales. Un fracaso en sostener el nivel de soporte de $4,170 podría empujar rápidamente los precios de vuelta hacia el mínimo de dos meses de $4,070. Para mitigar estos riesgos, recomendamos establecer órdenes de stop-loss disciplinadas justo por debajo de estos soportes estructurales clave.
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