El peso mexicano se fortaleció el martes, mientras el dólar estadounidense cedía ante toma de utilidades y menores rendimientos de los bonos del Tesoro, con los operadores a la espera de las minutas de la última reunión de la Reserva Federal. El USD/MXN se negociaba en 17.97, con una baja de 0.55%, tras tocar un mínimo de dos días de 17.91, nivel no visto desde el 29 de septiembre. El tono más suave del billete verde se reflejó en el Índice Dólar (DXY) en 101.84, -0.25%, mientras el apetito por riesgo sostuvo la demanda por divisas de mercados emergentes.
Los datos locales mostraron que la confianza del consumidor en México retrocedió por primera vez desde mayo: la lectura ajustada por estacionalidad cayó a 45.1 desde 46.3 en septiembre, señalando menor disposición a comprar bienes duraderos. Por separado, la Secretaría de Hacienda indicó que 79% de la deuda pública estará denominada en moneda local, en su mayoría a tasas fijas y plazos largos. La atención ahora se centra en la inflación de septiembre en México y en las minutas del banco central, mientras que en Estados Unidos el déficit comercial de agosto se amplió y los mercados se enfocan en las minutas del FOMC previstas para el 7 de octubre. En gráficos, el USD/MXN se ubicó en 17.9710 por encima del clúster de medias móviles simples (SMA) de 50, 100 y 200 días cerca de 17.2570, con el RSI (14) en 66.4 y resistencia alrededor de 18.1200; el soporte se sitúa cerca de 16.8866.
Dinámica del peso mexicano y oportunidades de trading
Estamos observando al peso mexicano impulsar con fuerza frente al dólar estadounidense, llevando al par USD/MXN hacia el nivel de 18.00. Este movimiento está respaldado por un debilitamiento general del Índice Dólar (DXY), que ha bajado a alrededor de 101.84 conforme se enfrían los rendimientos de los bonos del Tesoro. Los operadores de derivados deberían ver este retroceso de corto plazo como una oportunidad táctica, más que como una reversión completa de tendencia.
Aunque el peso está repuntando, los datos internos de México muestran cierta debilidad, con la confianza del consumidor bajando recientemente de 46.3 a 45.1. Al mismo tiempo, el banco central de México ha estado navegando un camino complejo, manteniendo elevadas las tasas de referencia para combatir la inflación, que se ha ubicado alrededor de 4.5% en trimestres recientes. Sugerimos que los operadores de derivados sigan de cerca los próximos datos de inflación y las minutas del banco central, ya que probablemente detonen volatilidad súbita en contratos de tipo de cambio.
Estrategia fiscal, perspectiva técnica y riesgos de política
La estrategia fiscal de México también juega un papel clave, con el país priorizando el financiamiento en moneda local para que 79% de su deuda esté denominada en pesos a tasas fijas y de largo plazo. Este movimiento estructural protege a la economía local de choques externos de tipo de cambio en el largo plazo. Sin embargo, en el corto plazo, esperamos que los contratos de derivados incorporen oscilaciones más amplias conforme el mercado asimila estos cambios estructurales y las condiciones del comercio global.
Desde una perspectiva técnica, el USD/MXN mantiene un sesgo alcista al permanecer bien por encima de sus principales medias móviles agrupadas alrededor de 17.26. Con el Índice de Fuerza Relativa cerca de 66, el par se aproxima a zona de sobrecompra, pero aún muestra un fuerte impulso al alza. Recomendamos utilizar estrategias con opciones, como comprar calls en retrocesos, para capitalizar posibles rebotes hacia la resistencia de 18.12.
Del lado de Estados Unidos, declaraciones recientes de funcionarios de la Reserva Federal sugieren que la lucha contra la inflación no ha terminado, dejando abierta la puerta a posibles ajustes de tasas. Este tono restrictivo probablemente mantendrá volátiles los rendimientos del Tesoro, impactando directamente a los activos de mercados emergentes. Los operadores de derivados deberían estructurar sus posiciones para cubrirse ante repuntes súbitos del dólar previo a publicaciones clave de política monetaria.
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