El dólar estadounidense se debilitó el martes, con el Índice del Dólar (DXY) retrocediendo por debajo de 102.00 tras desvanecerse la fortaleza de inicios de semana; la menor ansiedad fiscal en Francia apoyó un tono general más proclive al riesgo. La atención del miércoles se desplaza hacia las Solicitudes de Hipotecas MBA, las Expectativas de Inflación del Consumidor de la Fed de Nueva York y las Minutas del FOMC, junto con comentarios de Logan, de la Fed. El oro avanzó levemente en una operativa de consolidación, pero se mantuvo por debajo de US$4,200 por onza troy, favorecido por un dólar más débil y menores rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
En FX, el EUR/USD rebotó a máximos semanales cerca de 1.1280, mientras quedan en el radar la Producción Industrial de Alemania y los discursos de Cipollone y Vujčic, del BCE. El GBP/USD avanzó hacia 1.3300 antes de la Tasa Hipotecaria de la BBA y el Índice de Precios de Vivienda de Lloyds. El USD/JPY subió por encima de 158.00, con el foco pasando al índice Reuters Tankan, las Ganancias Promedio en Efectivo y los índices adelantados “flash” Coincident y Leading. El AUD/USD extendió ganancias por tercer día, apenas por debajo de 0.7000, antes de los Permisos de Construcción finales, las Aprobaciones de Viviendas Privadas y el Índice Manufacturero de Ai Group, mientras el WTI del primer mes cayó por tercera sesión, rompiendo por debajo de US$87.00 por barril a medida que se moderaban las preocupaciones por la oferta en Oriente Medio.
Estrategias con Derivados y Oportunidades Clave en Divisas
El Índice del Dólar (DXY) al deslizarse por debajo del nivel de 102.00 abre oportunidades tácticas de posiciones cortas para traders de derivados en las próximas semanas. Sugerimos vigilar de cerca las próximas minutas del FOMC y las expectativas de inflación, ya que cualquier sesgo más dovish podría acelerar este impulso bajista del USD. Históricamente, cuando el DXY rompe niveles clave de soporte, suele activar ventas automatizadas que podemos capturar mediante opciones put.
Con el EUR/USD rebotando hacia 1.1280 ante el enfriamiento de las preocupaciones fiscales en Francia, deberíamos considerar comprar opciones call en retrocesos menores. La trayectoria inmediata de menor resistencia apunta al alza, especialmente si los próximos datos industriales de Alemania muestran señales de estabilización. Recomendamos ubicar stops de protección justo por debajo de la zona de soporte de 1.1200 para gestionar el riesgo frente a comentarios inesperadamente hawkish de banqueros centrales.
Enfoques para GBP, JPY, AUD y Materias Primas
El fuerte impulso de la libra esterlina hacia 1.3300 presenta otra operación de ruptura que podemos aprovechar mediante spreads verticales alcistas. Si los datos de vivienda e hipotecas del Reino Unido se mantienen sólidos, anticipamos que el GBP/USD podría apuntar con facilidad al nivel de 1.3450. El uso de estrategias con opciones de riesgo limitado nos permite participar en este momentum sin exponernos a gaps nocturnos.
Mientras tanto, el USD/JPY ha vuelto a situarse por encima de 158.00, mostrando una divergencia frente al billete verde más débil que exige un enfoque cauteloso. Debemos monitorear las ganancias promedio en efectivo y los indicadores adelantados de Japón para evaluar si el Banco de Japón podría sentirse presionado a actuar. Dado que la convicción alcista parece débil, favorecemos estrategias acotadas por rango, como los iron condors, para beneficiarnos de una posible consolidación.
Por último, el dólar australiano está poniendo a prueba el umbral crítico de 0.7000, respaldado por un oro que se mantiene firme cerca de su elevado nivel de US$4,200. En contraste, la caída del crudo West Texas Intermediate por debajo de US$87.00 debido a la relajación de las tensiones geopolíticas sugiere que deberíamos cubrir nuestras posiciones vinculadas a materias primas. Preferimos comprar calls de AUD/USD y, simultáneamente, utilizar bear put spreads en futuros de petróleo para equilibrar el riesgo.
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