Las acciones estadounidenses apuntaban a una apertura más firme después de que el S&P 500 cerrara el lunes con un alza de 0.66%, avanzando hacia 7,800 y quedando al alcance de su récord de 7,816.70, establecido el 13 de agosto. La cotización de los futuros sugería una ganancia de apertura de alrededor de 0.5%, lo que llevaría al índice por encima de 7,800, mientras continuaban las compras en acciones vinculadas a la IA. Los datos de posicionamiento de la encuesta AAII Investor Sentiment Survey mostraron 34.6% de encuestados alcistas frente a 46.5% bajistas, lo que sugiere pocos cambios en el ánimo del inversionista minorista.
En el mercado de derivados, el contrato de futuros del S&P 500 operó por encima de 7,800 y marcó nuevos máximos, con resistencia señalada en 7,900 y soporte en torno a 7,800–7,820. El trasfondo seguía siendo mixto: el conflicto en Medio Oriente, el petróleo en niveles elevados y el repunte de los rendimientos de los bonos fueron descritos como vientos en contra, junto con la esperanza de que se disipen las preocupaciones sobre el crédito. Por separado, un sistema de ruptura de volatilidad mencionado en la fuente mantenía una posición corta.
Momentum y sentimiento del mercado en medio de máximos históricos
Estamos viendo al S&P 500 impulsar con fuerza por encima del nivel de 7,800, impulsado por un avance continuo en las acciones de inteligencia artificial. Los operadores de derivados deberían prepararse para una posible alta volatilidad mientras se intenta superar el máximo histórico de agosto de 7,816.70. Con el mercado encaminado a abrir al alza hoy, sugerimos vigilar de cerca la zona de soporte inmediato entre 7,800 y 7,820.
Sorprendentemente, el sentimiento de los inversionistas individuales sigue siendo marcadamente escéptico: las encuestas más recientes muestran que 46.5% de los inversionistas mantiene una visión bajista frente a solo 34.6% que se declara alcista. Históricamente, este tipo de pesimismo pronunciado durante una ruptura del mercado suele funcionar como indicador contrario, impulsando los precios al alza a medida que los vendedores en corto se ven obligados a recomprar para cubrir posiciones. Consideramos que este escepticismo podría, de hecho, aportar el impulso necesario para que el mercado apunte a la siguiente gran resistencia en 7,900.
Vientos en contra macroeconómicos y estrategias de gestión de riesgo
Sin embargo, no se pueden ignorar los crecientes vientos en contra macroeconómicos, en particular con el Brent rondando los US$78 por barril debido a las tensiones persistentes en Medio Oriente. Además, el rendimiento del Treasury estadounidense a 10 años —referencia— ha vuelto recientemente a ubicarse por encima del 4.0%, lo que típicamente presiona a la baja las valuaciones de las acciones. Los traders que operan con opciones deberían considerar la compra de puts de corto plazo para proteger posiciones largas ante shocks geopolíticos repentinos.
Para quienes operan futuros de índices u otros contratos derivados, recomendamos colocar stops ajustados apenas por debajo del soporte de 7,800 para acotar el riesgo en operaciones de ruptura. Si el índice no logra sostenerse por encima de 7,800, podría señalar una ruptura falsa y la formación de un techo local. Sugerimos mantener tamaños de posición más pequeños de lo habitual hasta que el mercado defina con claridad si puede sostener este avance hacia 7,900.
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