La rupia india inició la semana más débil frente al dólar estadounidense, ya que el alza de los precios del petróleo presionó a las divisas dependientes de importaciones. El USD/INR subía 0.15% hasta alrededor de 95.95 al momento de escribir, mientras que el contrato de Crudo MCX con vencimiento el 19 de octubre avanzó 1.7% hasta cerca de Rs 9,000. El Banco de Reserva de la India ha continuado respaldando la moneda mediante intervenciones en el mercado spot y en los Non-Deliverable Forwards (NDF).
El petróleo recibió compras después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, enfriara las esperanzas de una vía diplomática con Irán y señalara la posibilidad de nuevos ataques militares antes de las elecciones de medio término; Irán dijo estar abierto a una “diplomacia real”, pero listo para una “guerra apocalíptica” si vuelve a ser atacado. Los rendimientos de los bonos estadounidenses siguieron siendo un viento en contra, con el Treasury a 10 años cerca de su máximo de 19 años de 5.23% fijado el viernes, y con la valoración del mercado sugiriendo aproximadamente una probabilidad de 70% de otra subida de 25 pb de la Fed en octubre. En India, la inflación CPI acumulada en el año ha promediado 3.8% frente al pronóstico del RBI para FY2026-2027 de 5.0%, mientras que el USD/INR se mantuvo por encima de su EMA de 20 periodos en 95.61, con el RSI en 56.7 y una resistencia alrededor de 96.10.
Volatilidad del Crudo y Estrategias de Trading
Con el Crudo MCX disparándose a Rs. 9,000 por barril en medio del aumento de tensiones entre EE.UU. e Irán, recomendamos que los traders de derivados construyan posiciones largas en contratos de crudo del mes cercano. Históricamente, repuntes geopolíticos súbitos de esta naturaleza tienden a elevar la volatilidad implícita de corto plazo, lo que hace que los bull call spreads sean una estrategia atractiva para gestionar el riesgo. Deberíamos esperar que el crudo se mantenga altamente volátil mientras se intensifique la retórica militar entre Washington y Teherán.
Perspectiva de la Rupia y Recomendaciones de Renta Fija
La rupia está enfrentando una fuerte presión, llevando al USD/INR hasta 95.95, pero la intervención activa del Banco de Reserva de la India en los mercados spot y a plazo probablemente limitará avances desordenados. Recomendamos que los traders compren opciones call de USD/INR en retrocesos hacia la media móvil exponencial de 20 días en 95.61, manteniendo un seguimiento estrecho del nivel de resistencia inmediata en 96.10. Este enfoque protege contra una depreciación súbita de la rupia, respetando a la vez el piso visible marcado por el banco central.
Con los rendimientos del Treasury a 10 años rondando un máximo de varias décadas de 5.23%, los flujos globales de capital seguirán favoreciendo al billete verde, presionando a los activos de mercados emergentes. Dado que el mercado asigna una probabilidad de 70% a un alza de tasas de la Reserva Federal en octubre, sugerimos ponerse cortos en futuros de bonos para capitalizar el aumento de rendimientos. Además, los traders locales deberían prepararse para volatilidad en tasas domésticas utilizando Overnight Indexed Swaps (OIS) de cara a la próxima reunión de política del RBI.
Comience a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
