Los vicegobernadores del BoE, Lombardelli y Breeden, indicaron que se están inclinando hacia apoyar una subida de tasas; aun así, la libra esterlina cayó por cuarta sesión, dejando al GBP/USD apenas por encima de 1.3200, su nivel más bajo en casi tres meses. En EEUU, el presidente de la Fed de Nueva York, Williams, dijo que un aumento adicional antes de fin de año era una expectativa razonable, mientras que el presidente de la Fed de Filadelfia, Paulson, señaló que podría justificarse un endurecimiento adicional moderado. Las solicitudes de subsidio por desempleo se ubicaron en 197K frente a un pronóstico de 201K, y la Fed se reúne el 28 de octubre antes que el BoE el 5 de noviembre, dejando cualquier movimiento del Reino Unido ocho días después de una decisión de EEUU que los mercados ya consideran probable.
El BoE mantuvo la Bank Rate en 3,75% el 17 de septiembre por una votación de 6–3, con el economista jefe Pill y los miembros externos Greene y Mann prefiriendo 4%, mientras que Lombardelli y Breeden votaron por mantener. Los mercados implican cerca de un 75% de probabilidad de una subida de un cuarto de punto el 5 de noviembre y otra para febrero, lo que llevaría la Bank Rate a 4%, igualando el techo del rango de la Fed actualmente y potencialmente el piso tras el 28 de octubre. Reuters informó que negociadores de Washington y Teherán evalúan un acuerdo por fases bajo el cual Irán reabriría el Estrecho de Ormuz, incluso cuando el Brent operaba por encima de US$106 por barril. Antes del 2 de octubre, el Reino Unido solo cuenta con la estimación final del PIB del 2T el 30 de septiembre a las 06:00 GMT, con pronóstico de 0,4% t/t y 1,2% a/a, sin cambios; seguirán más discursos del BoE, mientras que las publicaciones de EEUU incluyen bienes duraderos y la encuesta de la UoM, el índice de precios PCE el 30 de septiembre y las nóminas no agrícolas (NFP) el 2 de octubre tras las 162K de agosto. En lo técnico, la resistencia se ubica apenas por encima de 1.3250 y luego en 1.3300, mientras que el soporte está en 1.3200, después justo por debajo de 1.3150 y 1.3100; el Stoch RSI está cerca de 11, con un sesgo bajista por debajo de 1.3250, apuntando a 1.3150 y luego 1.3100, e invalidado por un cierre diario por encima de 1.3300.
Configuración táctica de corto en GBP/USD
Vemos una oportunidad táctica sólida para ponerse cortos en GBP/USD en las próximas semanas, ya que el par tiene dificultades para sostener el nivel de soporte de 1.3200. A pesar del tono hawkish de funcionarios del Banco de Inglaterra, la ventaja de rendimiento del dólar estadounidense está lista para ampliarse primero, ejerciendo una presión bajista incesante sobre la libra. Con la Reserva Federal programada para decidir sobre las tasas el 28 de octubre—ocho días antes del BoE—cualquier endurecimiento en EEUU probablemente se adelantará y opacará los movimientos de política del Reino Unido.
Nuestro sesgo vendedor sigue muy activo por debajo de la resistencia de 1.3250, y apuntamos a un movimiento a la baja hacia 1.3150, con un objetivo secundario en 1.3100. Esta visión bajista se ve respaldada por la reciente fortaleza del mercado laboral estadounidense, destacada por la caída inesperada de las solicitudes semanales de subsidio por desempleo a 197.000, lo que mantiene a la Fed en una trayectoria hawkish. Además, el Índice Estocástico de Fuerza Relativa (Stoch RSI) diario para GBP/USD se mantiene alrededor de una lectura débil de 11, confirmando que el impulso está firmemente del lado de los vendedores.
Estrategia de trading y factores de riesgo
Para traders de derivados, ejecutar posiciones cortas en los repuntes hacia 1.3250 ofrece una relación riesgo-retorno atractiva, con un stop-loss ajustado colocado apenas por encima del nivel psicológico clave de 1.3300. También deberíamos vigilar de cerca los precios del crudo Brent, que se mantienen elevados por encima de US$106 por barril y siguen avivando los temores inflacionarios globales. Si los próximos datos de inflación PCE de EEUU del 30 de septiembre o las nóminas no agrícolas del 2 de octubre superan las expectativas, probablemente acelerarán la caída de la libra hacia nuestro objetivo de 1.3100.
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