El WTI retrocedió tras las modestas ganancias de la sesión previa y se negoció cerca de US$90,80 por barril en las operaciones asiáticas del jueves, cayendo por debajo de US$91,00. La dinámica de precios se suavizó pese a que persistía la incertidumbre sobre el avance de las conversaciones diplomáticas entre Estados Unidos e Irán, lo que deja al crudo listo para un rebote si las negociaciones se deterioran.
En la Asamblea General de la ONU, el presidente iraní Masoud Pezeshkian afirmó que Teherán no cederá ante amenazas, reiteró el derecho de Irán a desarrollar tecnología nuclear para el desarrollo económico y advirtió que restringiría la libertad de navegación a través del Estrecho de Ormuz mientras sigan vigentes las sanciones y bloqueos de Estados Unidos. En Washington, el secretario de Energía de EE. UU., Chris Wright, dijo que la administración Trump está trabajando con refinadores domésticos en una reducción voluntaria de las exportaciones estadounidenses de diésel como alternativa a una prohibición de embarques al exterior. En otros frentes, Arabia Saudita se prepara para reanudar las exportaciones de crudo a través de su oleoducto Este-Oeste, mientras que el presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy señaló que mantuvo conversaciones recientes con el presidente Donald Trump sobre un posible cese al fuego energético. TD Securities indicó que el mercado está tratando los “titulares de acuerdo” con cautela y advirtió que un posicionamiento especulativo más elevado podría hacer que el crudo sea más sensible a los titulares diarios que a los fundamentales.
Riesgos de volatilidad y tensiones geopolíticas
Con el West Texas Intermediate (WTI) oscilando apenas por debajo de US$91,00, esperamos que el mercado petrolero enfrente una volatilidad intensa en las próximas semanas. La amenaza de interrupciones en los envíos en el Estrecho de Ormuz —por donde transitan alrededor de 20 millones de barriles diarios— implica que son muy probables picos repentinos de precios. Aconsejamos a los operadores de derivados evitar apuestas direccionales significativas en este momento y, en su lugar, enfocarse en la mitigación de riesgos.
Estrategias de trading en un contexto de especulación elevada
El mercado actualmente está impulsado por titulares más que por la oferta y demanda de largo plazo, lo que vuelve menos confiable el análisis técnico estándar. Dado que el posicionamiento especulativo está muy elevado, un solo rumor sobre conversaciones diplomáticas o restricciones voluntarias de exportación de EE. UU. puede detonar liquidaciones masivas. Sugerimos utilizar estrategias con opciones como straddles o strangles para beneficiarse de oscilaciones pronunciadas sin necesidad de anticipar la dirección.
Las discusiones recientes sobre recortes voluntarios de exportación de diésel en EE. UU. y posibles ceses al fuego energéticos en Europa añaden aún más imprevisibilidad al panorama. Al observar datos históricos, periodos similares de fricción geopolítica han visto al índice de volatilidad del crudo (OVX) dispararse más de 30% en apenas unos días. Recomendamos mantener un apalancamiento bajo y establecer órdenes de stop-loss ajustadas para proteger el capital frente a estos gaps nocturnos repentinos.
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