La libra esterlina cayó más de 0,70% frente al dólar estadounidense el miércoles, dejando al GBP/USD en 1,3253, su nivel más bajo desde el 1 de julio. El movimiento se produjo a medida que se fortalecieron las encuestas empresariales en EE. UU. y subieron los precios del petróleo ante el temor de una prohibición estadounidense a las exportaciones de diésel, lo que respaldó al billete verde. El Índice del Dólar Estadounidense (DXY) avanzó 0,52% y superó 101,00 por primera vez desde el 30 de julio.
El PMI Manufacturero preliminar de S&P Global para septiembre subió a 57, superando la previsión de 53,5 y el 53,9 de agosto, mientras que el PMI de Servicios aumentó de 56,5 a 58,7 y el PMI Compuesto avanzó de 56 a 58,4. Por separado, el gobernador de la Fed, Michael Barr, señaló que podrían requerirse nuevas subidas de tasas para devolver la inflación al 2%. Los mercados monetarios elevaron la probabilidad implícita de un alza de la Fed en octubre a 70% desde 52% un día antes, según Prime Terminal. En el Reino Unido, datos de S&P Global mostraron que manufactura y servicios se expandieron, pero se desaceleraron mes a mes; la agenda incluye intervenciones de miembros del BoE y la Confianza del Consumidor GfK de septiembre, mientras que el calendario de EE. UU. contempla comentarios de la Fed, solicitudes de desempleo y declaraciones de Beth Hammack y Anna Paulson.
Perspectiva y estrategia de trading para GBP/USD
Recomendamos que los operadores de derivados se posicionen para una continuidad de la presión bajista sobre el par GBP/USD en las próximas semanas. Con el par deslizándose por debajo de sus principales medias móviles cerca de 1,3476, el momentum de mediano plazo se ha tornado claramente bajista. Deberíamos buscar vender los repuntes de corto plazo en lugar de comprar la caída, incluso con el RSI diario indicando condiciones de sobreventa en 26.
El Índice del Dólar ha quebrado la barrera de 101,00, mientras unos PMIs contundentes empujan las expectativas de una suba de tasas en octubre hasta 70%. Las tendencias históricas muestran que, cuando la Reserva Federal mantiene un tono hawkish mientras el crecimiento europeo se desacelera, el billete verde suele ganar en promedio 1,8% en los treinta días siguientes. Podemos aprovechar esta divergencia comprando opciones call USD fuera del dinero (out-of-the-money).
Vientos de cola del mercado energético y posicionamiento técnico
Adicionalmente, el repunte del crudo impulsado por potenciales restricciones de EE. UU. a las exportaciones de diésel está aportando un fuerte viento de cola al dólar. Los datos energéticos globales actuales muestran que las existencias de destilados medios se ubican alrededor de 8% por debajo de su promedio histórico de cinco años, lo que sugiere que los precios del petróleo podrían mantenerse elevados. Aconsejamos a los operadores establecer opciones call largas sobre commodities energéticos para cubrirse ante una fortaleza del dólar impulsada por la inflación.
Desde una perspectiva técnica, cualquier rebote de alivio hacia la resistencia clave superior en 1,3333 probablemente atraiga ventas intensas. La historia sugiere que lecturas de sobreventa por debajo de 30 suelen derivar en pausas temporales más que en reversiones inmediatas de tendencia. Recomendamos utilizar spreads bajistas con puts (bear put spreads) en GBP/USD para capturar el siguiente tramo a la baja, limitando estrictamente el riesgo a la baja.
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