El yen recuperó las pérdidas previas y cotizó ligeramente más firme frente al dólar estadounidense durante la sesión europea, con USD/JPY bajando 0.2% cerca de 157.00. El movimiento se produjo tras una fuerte corrección en los precios del petróleo ante expectativas renovadas de diplomacia entre EE. UU. e Irán: un funcionario iraní dijo que el 16 de septiembre se entregó una propuesta a EE. UU. a través de mediadores, y que esta contempla reabrir el Estrecho de Ormuz —por donde transita casi 20% del suministro energético mundial— en un plazo de siete días si EE. UU. da pasos iniciales para aliviar la presión militar. Por separado, los planes para que Arabia Saudita reanude exportaciones de crudo desde Yanbu tan pronto como el martes y reactive el oleoducto East-West sumaron a las expectativas de oferta, un telón de fondo que tiende a favorecer a monedas importadoras de petróleo como el yen.
La política monetaria siguió en el centro de atención, ya que se espera que el Banco de Japón realice más alzas de tasas este año tras dos incrementos ya en 2026. En EE. UU., el abaratamiento del petróleo restó demanda de refugio al dólar, llevando al Índice Dólar a retroceder desde un máximo previo de 52 días en 100.67. En los gráficos, USD/JPY se ubicaba en 156.96, sosteniéndose por encima de la EMA de 20 periodos en 156.63, mientras que el RSI en 49.57 sugirió un momentum neutral tras el retroceso desde la zona de 160.00. Se identifica soporte en 156.63, con 156.96 descrito como pivote intradía.
Recomendaciones estratégicas de trading para USD/JPY y el yen
Aconsejamos a los traders de derivados vigilar de cerca el nivel de soporte de 156.63 en el par USD/JPY durante las próximas semanas. Si el precio rompe de manera decisiva por debajo de esta media móvil exponencial de 20 días, recomendamos comprar opciones put at-the-money para capitalizar una caída más profunda hacia 150.00. Este enfoque limita el riesgo y, al mismo tiempo, nos posiciona para un potencial rally del yen impulsado por una menor presión del petróleo a nivel global.
También debemos observar el giro en la política monetaria del Banco de Japón, donde los economistas ahora proyectan que la tasa de referencia podría subir hacia 1.0% en los próximos ciclos. Históricamente, incluso cambios menores de política, como el alza de tasas del BoJ a 0.25% en julio de 2024, detonaron un masivo cierre de posiciones cortas que impulsó al yen más de 10% frente al dólar en apenas unas semanas. Dada la mayor probabilidad de alzas constantes cada tres meses, creemos que mantener posiciones largas en futuros de yen es una estrategia altamente viable.
Energía, señales de mercado y coberturas con opciones
La caída de los costos de energía sigue respaldando nuestra visión alcista sobre la moneda japonesa. Dado que Japón importa aproximadamente 90% de sus necesidades energéticas, el reciente descenso del Brent hacia 70 dólares por barril reduce de forma significativa el déficit comercial del país. Sugerimos utilizar derivados FX vinculados a energía para cubrirse ante estos cambios en la dinámica de importaciones.
Por último, el Índice de Fuerza Relativa diario se ubica en un nivel muy neutral de 49.57, lo que muestra que el mercado está a la espera de un catalizador claro. Para operar esta indecisión, recomendamos implementar straddles con opciones para capturar ganancias ante una expansión súbita de la volatilidad. Esta configuración asegura que estemos preparados tanto si USD/JPY repunta hacia 160.00 como si se quiebra por debajo de 155.00.
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