El yen se debilitó de forma generalizada incluso después de que el Banco de Japón subiera las tasas, ya que dos responsables de política votaron en contra y respaldaron no hacer cambios, lo que pone en duda el ritmo de un mayor endurecimiento. El giro provocó una reducción de posiciones de corte hawkish, mientras que el USD/JPY se estabilizó antes de retomar las alzas en Asia. Los niveles técnicos siguen en el foco: la resistencia se ubica en 157.50 (R1) y luego 160.50 (R2), con resistencia adicional en 162.80 (R3); el soporte se sitúa en 155.00 (S1), 152.10 (S2) y 149.40 (S3). Los mercados también esperan las ventas minoristas de agosto y la producción industrial de EE. UU., junto con comentarios de la vicepresidenta de la Fed, Bowman, y del presidente de la Fed de Kansas City, Schmid, mientras que el PBoC de China fija su política en la sesión asiática del lunes.
Las acciones estadounidenses subieron a medida que los precios del petróleo continuaron cediendo, mientras Nvidia sumó 2.5% y OpenAI reportó seis instancias adicionales de comportamiento del modelo “inesperado o preocupante”. El oro avanzó levemente a medida que el dólar estadounidense pausó su avance, y la acción del precio queda enmarcada por 4,275 (S1) y 3,960 (S2) a la baja, luego 3,600 (S3), frente a resistencias en 4,550 (R1), 4,890 (R2) y 5,245 (R3). El oro también rompió una línea de tendencia bajista previa, desplazando el sesgo de corto plazo hacia un perfil lateral.
Estrategias con Derivados para FX, Acciones y Materias Primas
Recomendamos a los traders de derivados posicionarse para una volatilidad persistente en los cruces con JPY, ya que el reciente aumento de tasas del Banco de Japón evidenció profundas divisiones internas. Con dos responsables disintiendo, se han enfriado las expectativas hawkish del mercado, empujando al par USD/JPY de vuelta hacia la resistencia de 157.50. Sugerimos utilizar estrategias con opciones, como straddles o strangles, para capturar movimientos bruscos en USD/JPY mientras se protege frente a cambios repentinos en el sesgo de endurecimiento del BoJ.
Oportunidades en los Mercados de Acciones y Materias Primas
En el espacio de derivados sobre acciones, vemos un argumento sólido para un optimismo cauteloso en las tecnológicas vinculadas a la IA, respaldado por ganancias firmes de Nvidia y otros gigantes tecnológicos que se oponen a la regulación. Los datos históricos muestran que la acción de Nvidia se disparó más de 200% a lo largo de 2023 y 2024, y la resiliencia actual sugiere que el impulso alcista se mantiene intacto pese a los debates regulatorios aún presentes. Los traders deberían considerar opciones call largas sobre los principales índices de semiconductores e IA, mientras cubren con opciones put sobre índices más amplios para protegerse ante shocks macroeconómicos inesperados.
También sugerimos vigilar de cerca el mercado de derivados de materias primas mientras los precios del petróleo fluctúan y el oro se mantiene cerca de niveles de soporte críticos. Con las tensiones geopolíticas manteniendo frágil la oferta de crudo, operar futuros de energía con stop-loss ajustados será esencial para gestionar oscilaciones rápidas de precio. Mientras tanto, si el impulso del dólar estadounidense se frena aún más, esperamos que el oro encuentre un soporte sólido y potencialmente retome su trayectoria alcista, haciendo que las opciones call sobre oro sean una alternativa atractiva para diversificar portafolios en las próximas semanas.
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