El oro (XAU/USD) saltó más de 2% el jueves hasta $4,361, perforando la SMA de 100 días cerca de $4,320, ya que el retroceso de los rendimientos en EE. UU. y un dólar más débil contrarrestaron el más reciente endurecimiento de la Reserva Federal. El West Texas Intermediate (WTI) cedió alrededor de 0.16%, mientras que el Índice del Dólar (DXY) cayó 0.12% a 100.22; en paralelo, los rendimientos de los Treasuries de EE. UU. bajaron 7 puntos base a 4.949%. La Fed elevó las tasas en 25 puntos base a un rango de 3.75%–4%, y su diagrama de puntos (dot plot) apunta a la tasa de fondos federales alrededor de 4.10% hacia finales de 2026. El mercado incorporó una probabilidad de 53% de otro aumento en la reunión de octubre, según Prime Terminal.
Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. para la semana que terminó el 12 de septiembre bajaron a 196K desde 206K, por debajo del pronóstico de 208K; el viernes se publicará la Producción Industrial de agosto, junto con comentarios de la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman. Los niveles técnicos a monitorear incluyen resistencia en $4,400, luego $4,450 y $4,500, seguidos por la SMA de 200 días en $4,540. El soporte se ubica en la SMA de 100 días alrededor de $4,323, luego $4,300, la SMA de 50 días en $4,283 y $4,202. Por separado, los bancos centrales añadieron 1,136 toneladas de oro por un valor cercano a $70,000 millones en 2022, según datos del World Gold Council.
Estrategias de Trading y Niveles Técnicos
Recomendamos que los traders de derivados vigilen de cerca la resistencia de $4,367 en los próximos días para confirmar una ruptura alcista sostenida. Si el oro cierra por encima de este umbral, deberíamos considerar comprar opciones call de corto plazo o abrir posiciones largas en futuros con objetivos en $4,400 y $4,450. Este impulso alcista está fuertemente respaldado por un patrón clásico de “envolvente alcista” en el gráfico diario, lo que sugiere que los compradores tienen el control en este momento.
Aunque la Reserva Federal elevó recientemente las tasas al rango de 3.75%–4%, la caída de los rendimientos de los Treasuries está creando un entorno muy favorable para que el oro suba. Históricamente, los datos macro muestran que una baja de 100 puntos base en los rendimientos reales suele impulsar el oro entre 10% y 15%, lo que hace que la caída actual del rendimiento a 4.949% sea muy relevante para la valuación de opciones. Los traders de derivados pueden aprovechar esta relación inversa utilizando spreads de calls para limitar el costo de la prima mientras capturan el potencial alcista.
Soporte de Mercado y Gestión de Riesgo
También debemos recordar que la demanda estructural se mantiene extraordinariamente fuerte, proporcionando una red de seguridad sólida frente a caídas repentinas del mercado. Datos recientes del World Gold Council muestran que los bancos centrales globales han comprado de forma consistente más de 1,000 toneladas de oro al año, lo que ayuda a mantener los precios estables durante episodios de volatilidad más amplia. Este respaldo institucional masivo implica que cualquier retroceso de corto plazo hacia la Media Móvil Simple de 100 días en $4,323 debería verse como una oportunidad sólida de compra, más que como un motivo de pánico.
Para proteger el capital, debemos fijar stops estrictos o gatillos de salida justo por debajo del soporte clave de $4,300. Si el precio cae por debajo de la Media Móvil Simple de 100 días en $4,323, deberíamos ajustar rápidamente la estrategia y considerar la compra de puts de cobertura. Una caída por debajo de este nivel podría detonar fácilmente una venta hacia la Media Móvil Simple de 50 días en $4,283.
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