La Reserva Federal realizó su primera subida de tasas desde 2023 y su dot plot actualizado apunta a un aumento adicional antes de fin de año. El movimiento respaldó al USD en el mercado de FX, mientras que las acciones estadounidenses y el oro se vieron presionados. En el Reino Unido, la decisión del Banco de Inglaterra se conocerá hacia el final de la sesión europea, con una política que se espera permanezca sin cambios y con los mercados atentos a si el guidance se vuelve más hawkish.
En Japón, se espera que el BoJ suba las tasas en 25 puntos básicos mientras evalúa los altos precios del petróleo y un JPY más débil frente a un crecimiento frágil, con el USD/JPY operando por encima de 157.50 tras romper ese nivel. Los niveles técnicos destacados incluyen soporte en 155.00 y 152.10, mientras que la resistencia se ubica en 160.50 y 162.80. El petróleo cedió después de que el WTI fallara en 101.00; los soportes clave son 94.30 y 87.55, con resistencias en 108.85 y 114.00. Entre los datos a publicarse figuran el HICP final de agosto de la Eurozona, el barómetro empresarial de septiembre y los precios al productor de agosto de Canadá, además de las cifras de construcción de agosto en EE. UU., las solicitudes semanales de subsidio por desempleo y el índice Philly Fed de septiembre, seguidos por el IPC de agosto de Japón y los datos comerciales de agosto de Nueva Zelanda.
Estrategia para Divisas y Oro
Con la subida de tasas hawkish de la Reserva Federal y otra prevista antes de fin de año, sugerimos que los traders de derivados se posicionen para una fortaleza sostenida del dólar estadounidense. Las tendencias históricas muestran que, cuando la Fed desafía la presión del poder ejecutivo, la volatilidad de mercado aumenta, lo que respalda al billete verde frente a sus principales pares. Los operadores deberían considerar posiciones largas en USD o vender oro en corto, que históricamente tiene dificultades a medida que suben los rendimientos de los Treasuries.
Recomendamos vigilar de cerca el par USD/JPY, ya que el Banco de Japón enfrenta una presión considerable para subir tasas en 25 puntos básicos. Si el BoJ adopta un tono claramente hawkish, podría llevar al par por debajo del soporte de 155.00 hacia 152.10, revirtiendo parte de las fuertes pérdidas del yen. Sin embargo, si el banco se queda corto, esperamos que los compradores apunten rápidamente a la resistencia de 160.50.
Para quienes operan la libra esterlina, vemos potencial alcista si el Banco de Inglaterra mantiene las tasas pero señala una trayectoria hawkish para frenar la inflación. Dado que la inflación de servicios en el Reino Unido históricamente se ha mantenido rígida, cualquier guidance agresivo podría fortalecer rápidamente al GBP/USD. Recomendamos utilizar estrategias con opciones para capturar este posible quiebre, al tiempo que se protege ante una volatilidad inesperada.
Estrategia para Petróleo y Mercados de Energía
En los mercados de energía, creemos que los traders deberían pasar a un sesgo de rango tras el fracaso del crudo WTI para romper la resistencia de 101 dólares. La decisión de Arabia Saudita de suministrar más petróleo a Asia está ayudando a aliviar los temores de oferta, arrastrando los precios hacia el soporte de 94.30. Sugerimos utilizar opciones put para buscar ese límite inferior, teniendo presente que los riesgos geopolíticos aún podrían detonar repuntes repentinos.
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