El euro se negoció apenas por debajo de 1.1500 frente al dólar estadounidense, tras deslizarse por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 días, que se encuentran separadas por seis pips, justo por encima de 1.1550. El Banco Central Europeo elevó su tasa de depósito a 2.50% el jueves pasado, y la Reserva Federal siguió con un alza de un cuarto de punto a 3.75–4.00% por votación unánime, dejando el diferencial del punto medio en 1.375 puntos porcentuales, sin cambios en el día. El movimiento, en cambio, siguió la actualización del panorama de tasas de la Fed: la proyección mediana de cierre de 2027 subió a 4.1% desde 3.6%, mientras que el BCE no ofreció orientación más allá de su próxima reunión.
En la conferencia de prensa posterior, el presidente de la Fed vinculó la política futura a la confianza de que la inflación subyacente se está moviendo hacia el objetivo de 2% “claramente y a una velocidad suficiente”, condición que, dijo, los datos recientes del verano no habían cumplido. También confirmó que no presentó su propia proyección, como en junio, dejando la mediana de 4.1% como la visión de 18 participantes. En el gráfico, se observó soporte cerca de 1.1450, con 1.1400 por debajo, mientras que la resistencia se ubicó en la banda de EMAs y luego en 1.1600; el Índice Estocástico de Fuerza Relativa (Stochastic RSI) estaba cerca de 15, y un cierre diario por encima de 1.1600 anularía el escenario bajista.
Estrategias de trading ante la debilidad del euro
Sugerimos que los operadores de derivados se posicionen a favor de un dólar estadounidense más fuerte en las próximas semanas, después de que el euro rompiera por debajo del soporte clave de 1.1500. Este quiebre técnico se produce tras decisiones recientes de política monetaria en las que las proyecciones de corte hawkish de la Reserva Federal eclipsaron el silencio del Banco Central Europeo sobre los pasos futuros. Para capitalizar este impulso, recomendamos utilizar opciones put de corto plazo sobre EUR/USD o posiciones cortas en futuros con objetivo en los niveles de 1.1450 y 1.1400.
Esta visión bajista está respaldada por indicadores económicos recientes, como el informe de inflación de Eurostat que mostró un enfriamiento del crecimiento de los precios al consumidor en la zona euro a 2.2%, lo que reduce la presión sobre el BCE para igualar el tono hawkish de la Fed. En contraste, la economía de EE. UU. se mantiene resiliente, con datos recientes de empleo y ventas minoristas que respaldan la postura de tasas más altas por más tiempo. Esta brecha fundamental hace que la nueva proyección mediana de tasa de 4.1% de la Fed para 2027 sea altamente creíble, otorgando al dólar una ventaja clara en rendimientos en el corto plazo.
Gestión de riesgo y gatillos técnicos
Si bien el Stochastic RSI diario está profundamente en territorio de sobreventa cerca de 15, lo que sugiere un posible rebote de corto plazo, conviene ver cualquier repunte hacia 1.1550 como una oportunidad de venta. La zona justo por encima de 1.1550 está fuertemente reforzada por las EMAs de 50 y 200 días, que ahora actuarán como una resistencia sólida. Recomendamos colocar órdenes stop de compra apenas por encima de 1.1600, ya que un cierre diario por encima de ese nivel invalidaría por completo nuestro sesgo bajista.
Para los operadores de opciones, favorecemos la compra de opciones put sobre EUR/USD con precio de ejercicio en 1.1400 y vencimiento en octubre para capturar este impulso a la baja. La venta de opciones call fuera de dinero en el nivel de 1.1600 también puede generar ingresos atractivos por primas mientras el par permanezca limitado por sus medias móviles. Los datos históricos muestran que, cuando el euro cae por debajo de sus dos medias móviles durante un periodo de divergencia monetaria, normalmente retrocede otro 1% a 2% en un plazo de tres semanas.
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