El WTI cotizaba en torno a los US$100,00 en las primeras horas europeas del miércoles, moderándose después de que los inventarios de crudo en EE. UU. registraran un aumento inesperado. Los datos del API mostraron que las existencias subieron 7,14 millones de barriles en la semana hasta el 11 de septiembre, frente a una caída previa de 300.000 barriles, mientras que el consenso apuntaba a un descenso de 1,8 millones de barriles. El movimiento se dio mientras los mercados sopesaban las tensiones en Medio Oriente junto con informes de que Arabia Saudita suspendió las cargas de petróleo en su puerto de Yanbu tras cerrar el oleoducto Este-Oeste luego de un ataque por parte de los hutíes de Yemen, alineados con Irán.
Reuters señaló que el oleoducto se ha utilizado para redirigir alrededor de 4 millones de barriles diarios, o cerca del 4% de la oferta mundial, hacia el mar Rojo. Rabobank apuntó a la caída de los inventarios globales de crudo y a que las Reservas Estratégicas de Petróleo se acercan a “niveles preocupantes”. En los gráficos, el WTI estaba en US$100,05, manteniéndose por encima de la SMA de 100 días cerca de US$85,36 y de la banda media de Bollinger de 20 días alrededor de US$90,05; el RSI rondaba 69. La resistencia se ubica cerca de US$102,75 en la banda superior de Bollinger, mientras que el soporte se marca en US$90,05, luego US$85,36 y US$77,36.
Perspectiva de mercado y riesgos geopolíticos
Aconsejamos a los operadores de derivados considerar la reciente caída hacia los US$100,00 como una oportunidad temporal de compra, más que como una reversión estructural de tendencia. Si bien el inesperado aumento de 7,14 millones de barriles en los inventarios de crudo de EE. UU. sorprendió al mercado, debemos esperar los datos oficiales de la EIA para confirmar si este incremento de existencias es sostenible. Históricamente, los datos semanales del API y de la EIA se alinean estrechamente, pero el telón de fondo más amplio de reservas globales mermadas sigue siendo la fuerza dominante del mercado.
Debemos ponderar fuertemente el severo riesgo geopolítico en Medio Oriente, donde el cierre del oleoducto Este-Oeste de Arabia Saudita detiene 4 millones de barriles diarios. Esta disrupción representa aproximadamente el 4% de la demanda mundial de petróleo, que actualmente promedia más de 103 millones de barriles diarios. Incluso si algunos funcionarios afirman que las reparaciones solo tomarán días, sugerimos cubrirse ante una interrupción más prolongada que podría fácilmente llevar al WTI por encima de su resistencia inmediata.
Reservas estratégicas, estrategias de trading y análisis técnico
Destacamos que las Reservas Estratégicas de Petróleo de EE. UU. se encuentran actualmente cerca de mínimos de 40 años, en torno a 370 millones de barriles, dejando prácticamente sin colchón de seguridad ante shocks de oferta global. Con los inventarios globales ya en descenso, cualquier interrupción prolongada en el puerto de Yanbu estrechará rápidamente el mercado físico de petróleo en las próximas semanas. Para los operadores de opciones, recomendamos comprar opciones call para capitalizar repuntes súbitos de precios a medida que se materialicen estas dinámicas de oferta ajustada.
Desde una perspectiva técnica, sugerimos establecer posiciones largas si el WTI retrocede hacia la banda media de Bollinger de 20 días cerca de US$90,05 o hacia la media móvil simple de 100 días en US$85,36. El Índice de Fuerza Relativa se ubica actualmente cerca de 69, lo que indica un fuerte impulso alcista que está temporalmente algo extendido, pero estructuralmente sólido. Un cierre diario por encima del nivel de resistencia de US$102,75 probablemente activará un avance rápido hacia máximos de varios años, y queremos estar posicionados para esa ruptura.
Comience a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
