El AUD/USD profundizó el retroceso del lunes hacia la zona de 0.7100, mientras el dólar estadounidense se mantuvo firme antes de la reunión del FOMC del miércoles, en la que se espera que la Fed eleve la tasa objetivo de fondos federales (FFTR) en 25 puntos base. El par ha registrado dos caídas diarias tras superar 0.7200 la semana pasada, aunque sigue respaldado por el sesgo restrictivo (hawkish) del RBA y una inflación por encima del objetivo. Los PMI de Australia de agosto se mantuvieron en expansión, con Manufactura en 52.0 y Servicios en 53.2, mientras que el superávit comercial se redujo a A$1,923 millones en julio desde A$2,341 millones en junio. El PIB aumentó 0.4% t/t en el 2T 2026 frente a 0.3%, pero el crecimiento anual se moderó a 2.1% desde 2.5%; el desempleo subió a 4.5% y el empleo cayó en 15.8K tras una ganancia revisada de 80.3K. La inflación general se desaceleró a 3.5% desde 3.8%, con la media recortada (Trimmed Mean) estable en 3.6%; las expectativas de inflación subieron a 4.9% desde 4.7%, y las autoridades siguen viendo la inflación regresando al rango de 2%–3% a inicios de 2028.
Los datos de China aportaron estabilidad más que un nuevo impulso: el PIB creció 4.3% a/a en abril–junio, la producción industrial subió 5.2% YTD y el superávit comercial de julio se amplió a US$119.1 mil millones, mientras que las ventas minoristas aumentaron 0.4% a/a. Los PMI fueron mixtos, con el manufacturero NBS en 49.8 (desde 49.2) y servicios en 49.0, mientras que RatingDog mostró manufactura en 51.5 (desde 50.9) y servicios en 51.4 (desde 50.4). El IPC subió 0.8% a/a (desde 0.5%) y 0.4% m/m; los precios al productor se ubicaron en 3.8% a/a frente a 3.5% previamente, y el PBoC mantuvo la LPR a un año en 3.00% y la de cinco años en 3.50%. El RBA mantuvo la tasa (OCR) sin cambios el 11 de agosto en una decisión unánime, discutió un incremento de 25 puntos base, y el mercado descuenta poco más de 38 pb de endurecimiento hacia fin de año, con un movimiento de 25 pb esperado para el 29 de septiembre. Los datos de la CFTC para la semana al 8 de septiembre mostraron que las posiciones netas cortas mejoraron en aproximadamente 4.5K hasta cerca de 35K, el interés abierto subió alrededor de 63.8K hasta cerca de 455.5K (en torno a 16%), y la exposición especulativa se ubicó en -7.7% con percentiles en 84.2 y 72.4. En el plano técnico, el AUD/USD estaba en 0.7129 y por encima de las SMA de 55, 100 y 200 días entre aproximadamente 0.7060 y 0.7006, con soportes en 0.7079, 0.7061 y 0.7006, y resistencias en 0.7283 y luego 0.7661.
Riesgos de volatilidad y divergencia de políticas
Sugerimos que los operadores de derivados se preparen para una mayor volatilidad en el par AUD/USD mientras se mantiene cerca del nivel crítico de 0.7100, de cara a la decisión de la Reserva Federal de mañana. El dólar estadounidense ha mostrado una fortaleza renovada, pero el dólar australiano sigue respaldado por un Banco de la Reserva de Australia (RBA) de tono restrictivo, que podría subir las tasas en 25 puntos base el 29 de septiembre. Históricamente, estos contrastes de política han detonado oscilaciones rápidas de más de 200 pips en este par.
Estamos monitoreando de cerca los últimos datos de mercado, que muestran que las apuestas bajistas contra el Aussie se están deshaciendo, tras un salto reciente del interés abierto de 16% hasta 455,500 contratos. Esta fuerte entrada de capital sugiere que los operadores están cubriendo activamente sus posiciones cortas y construyendo nueva exposición larga. Para quienes operan con derivados, recomendamos evaluar opciones call si el tipo de cambio logra sostenerse por encima de la media móvil de 55 días, cerca de 0.7050.
Estrategias de trading e influencia económica de China
Si la Reserva Federal adopta un tono sorprendentemente agresivo, esperamos que el AUD/USD caiga hacia su colchón clave de la media móvil de 200 días en 0.7006. Para cubrir este riesgo, los operadores deberían considerar la compra de opciones put con precios de ejercicio ubicados justo por debajo del piso psicológico de 0.7000. En cambio, una ruptura clara por encima de la resistencia relevante de 0.7200 podría abrir rápidamente el camino hacia el máximo del año hasta la fecha en 0.7283.
También hay que vigilar las señales mixtas de la economía china, donde las ventas minoristas recientes crecieron apenas 0.4% pese a una expansión sostenida de 5.2% en la producción industrial. Dado que China se está estabilizando más que acelerando, no aportará por sí sola la demanda explosiva necesaria para impulsar al Aussie. Por ello, aconsejamos enfocarse en los diferenciales de tasas de interés de corto plazo y en los niveles técnicos de soporte, en lugar de esperar una ruptura impulsada por commodities.
Comience a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
