USD/JPY subió a 154.87 el martes, ya que el yen se debilitó por segunda sesión consecutiva, mientras el dólar se fortalecía antes de un ampliamente anticipado aumento de tasas de la Reserva Federal esta semana. Los mayores precios del petróleo han añadido presión al yen al elevar la factura de importaciones de Japón y aumentar los costos relacionados con la energía en una economía dependiente del combustible importado. Aun así, el yen se mantiene cerca de máximos de siete meses, respaldado por expectativas de una política más restrictiva del Banco de Japón, junto con el desarme de operaciones de carry trade y señales de repatriación de capital.
Se espera que el Banco de Japón eleve su tasa de política a 1.25% el viernes, lo que sería el nivel más alto desde abril de 1995, mientras los mercados buscan orientación sobre la posibilidad de otro incremento antes de fin de año. En el gráfico H4, USD/JPY ha oscilado en torno a 154.13, extendiéndose a la baja hasta 153.23 y al alza hasta 154.95; una ruptura al alza podría apuntar a 155.05, mientras que una ruptura a la baja señalaría 152.40. El MACD muestra la línea de señal por debajo de cero pero subiendo, y la vista H1 muestra un movimiento de 154.95 a 153.98 antes de un nuevo impulso hacia 155.05, tras lo cual un retroceso a 153.70 podría extenderse hasta 152.40; el Estocástico se sitúa por debajo de 80 y gira a la baja hacia 20.
Fortaleza de corto plazo del dólar y oportunidades tácticas de trading
Sugerimos que los operadores de derivados se preparen para volatilidad alcista de corto plazo en el par USD/JPY hacia el nivel de 155.05. Con el dólar estadounidense ganando fuerza antes de la próxima reunión de la Reserva Federal, comprar opciones call de corto plazo o abrir posiciones largas ajustadas ofrece una jugada táctica sólida. Históricamente, repuntes similares del dólar previos a reuniones han proporcionado configuraciones largas confiables y de rápida realización antes de decisiones relevantes de bancos centrales.
Esta presión alcista sobre el USD/JPY también está impulsada por el aumento de los costos de energía, con el déficit comercial de Japón ampliándose debido a los altos precios globales del petróleo. Sin embargo, debemos prepararnos para un giro repentino, ya que se espera que el Banco de Japón eleve su tasa de política a 1.25% este viernes, el nivel más alto desde 1995. La inflación de Japón se ha mantenido obstinadamente por encima de 2%, lo que convierte a esta subida de tasas en una herramienta crucial para el banco central.
Anticipar una reversión del yen y capitalizar operaciones bajistas
Para beneficiarse de este cambio, recomendamos pasar a posiciones cortas o comprar opciones put una vez que el par alcance el objetivo de 155.05. Indicadores técnicos como el oscilador Estocástico sugieren que el repunte actual está sobreextendido y que una reversión es altamente probable. Una vez que el Banco de Japón confirme su incremento de tasas, esperamos una caída rápida hacia el nivel de soporte de 153.70.
Una ruptura por debajo de este objetivo inicial podría detonar un desarme más amplio del carry trade en yenes, reminiscentes de los cambios dramáticos de mercado observados en 2024. En este entorno bajista, aconsejamos a los operadores apuntar al siguiente nivel de soporte en 152.40. El uso de trailing stops en estas posiciones cortas ayudará a proteger ganancias a medida que los inversionistas japoneses continúan repatriando su capital.
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