Dinámicas de trading del EUR/USD de cara a la reunión de la Fed
Vemos al EUR/USD operando bajo fuerte presión en 1.1525 hoy, 14 de septiembre de 2026, mientras el Índice del Dólar estadounidense sube a 99.66 antes de la crucial reunión de la Reserva Federal de mañana. Con el mercado descontando una probabilidad del 86% de un aumento de tasas tras el salto del 0.4% del IPC en agosto, los operadores de corto plazo deberían prepararse para oscilaciones intensas en el mercado cambiario. Históricamente, cuando las probabilidades implícitas de mercado para una decisión de la Fed superan el umbral del 80%, el banco central concreta el ajuste esperado en más del 95% de las ocasiones.
Dadas estas elevadas expectativas, creemos que el mayor riesgo para los operadores de derivados es una reacción de “comprar el rumor, vender el hecho” o un tono inesperadamente dovish por parte de la Fed. Para cubrir este riesgo, recomendamos utilizar straddles en EUR/USD o comprar opciones call fuera del dinero (out-of-the-money) de corto vencimiento para protegerse ante un giro repentino del Dólar. Esta estrategia permite capturar ganancias ante movimientos bruscos en cualquiera de las dos direcciones, especialmente si la Fed no se compromete con futuras subidas de tasas.
Impactos inter-mercado y estrategia para la Eurozona
Al mismo tiempo, el crudo West Texas Intermediate (WTI) cotizando cerca de US$100 tras una ganancia mensual del 15% está complicando el panorama inflacionario global y presionando a la Eurozona. Dado que el Banco Central Europeo elevó recientemente su tasa de depósitos a 2.50% para combatir estos costos energéticos, conviene analizar swaps cross-currency. En particular, favorecemos posicionarnos para una debilidad del EUR frente a divisas de países exportadores de energía, como el dólar canadiense o la corona noruega, en las próximas semanas.
El EUR/USD se mantuvo bajo presión el lunes, con el euro cayendo alrededor de 0.55% frente al dólar estadounidense y el par operando cerca de 1.1525, próximo a su nivel más bajo desde el 13 de agosto. El billete verde se fortaleció de forma generalizada a medida que se acumularon posiciones de cara a la reunión de la Reserva Federal del 15-16 de septiembre. Un catalizador llegó desde los datos de inflación del viernes: el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general subió 0.4% mensual en agosto, tras 0.1% en julio, mientras que el IPC subyacente avanzó 0.3% luego de 0.2%, su ritmo más rápido en cuatro meses. La herramienta FedWatch de CME mostró que los mercados asignan una probabilidad del 86% a un aumento de un cuarto de punto, frente a cerca de 59.4% una semana antes.
El Índice del Dólar estadounidense, que sigue la divisa frente a seis monedas principales, se ubicaba cerca de 99.66, con un alza aproximada de 0.58% en la sesión y en su nivel más alto desde el 3 de septiembre. El petróleo sumó presión al telón de fondo inflacionario, con el WTI operando cerca de US$100 y acumulando un avance superior al 15% en el mes. En la Eurozona, el Banco Central Europeo concretó la semana pasada su segunda subida del año, elevando la tasa de la facilidad de depósito a 2.50%, mientras que los movimientos de los precios de la energía fueron descritos como “bastante preocupantes” por un miembro del Comité Ejecutivo del BCE.
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