EUR/GBP retrocedió el viernes, deslizándose hacia 0.8580 tras marcar un techo en la zona alta de 0.8590. El Banco Central Europeo (BCE) realizó un alza de 25 puntos base, llevando la tasa de las operaciones principales de financiación a 2.65%, mientras que las tasas de la facilidad marginal de crédito y de la facilidad de depósito subieron a 2.90% y 2.50%, respectivamente. Christine Lagarde no se comprometió de antemano con la próxima decisión, manteniendo un enfoque reunión por reunión ligado a los datos entrantes, a la vez que señaló expectativas de inflación elevadas a corto plazo y riesgos por presiones de precios al alza vinculadas al conflicto en Medio Oriente.
En el Reino Unido, el PIB mensual, la Producción Industrial y la Producción Manufacturera superaron las expectativas, y las expectativas de inflación del consumidor avanzaron ligeramente. En el gráfico de cuatro horas, el cruce cotizaba en 0.8582, apenas por encima de la SMA de 100 períodos en 0.8576, pero por debajo de una banda de resistencia. La SMA de 20 períodos en 0.8587 se combina con barreras horizontales en 0.8584 y 0.8585 para limitar las subidas, mientras el RSI cerca de 43 mantiene una tendencia a la baja. El soporte se ubica en torno a 0.8578 y luego en 0.8576, mientras que para aliviar la presión inmediata sería necesario un movimiento por encima de 0.8587.
Los impulsores técnicos y fundamentales apuntan a debilidad del EUR/GBP
Vemos al par EUR/GBP avanzando a la baja hacia el nivel de 0.8580 tras no lograr romper por encima de la zona de 0.8590. Con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) rondando 43, el momentum de corto plazo favorece a los vendedores. Los traders de derivados deberían prepararse para una posible ruptura por debajo de la clave Media Móvil Simple (SMA) de 100 períodos en 0.8576.
El Banco Central Europeo elevó recientemente las tasas en 25 puntos base, llevando la facilidad de depósito a 2.50%, pero la postura dependiente de los datos de la presidenta Lagarde no ofrece garantías de futuras alzas. Mientras tanto, la inflación de la Eurozona se ha mantenido persistente en torno a 2.2% en medio de las tensiones geopolíticas en curso en Medio Oriente. Esta incertidumbre nos inclina a favorecer estrategias de opciones de corto plazo, como la compra de puts, para capitalizar una debilidad del euro.
Fortaleza del Reino Unido y configuraciones de trading para el rango actual
Del otro lado del Canal de la Mancha, la economía del Reino Unido está mostrando una resiliencia sorprendente, con una producción industrial y manufacturera mejor a la esperada. Históricamente, cuando el PIB del Reino Unido supera las previsiones —como ocurrió con el reciente crecimiento mensual del PIB de 0.2% frente a expectativas de 0.0%— el Banco de Inglaterra tiende a mantener las tasas en terreno restrictivo por más tiempo. Esta fortaleza fundamental respalda nuestra visión bajista para el cruce, haciendo especialmente atractivas las estrategias de vender los repuntes.
Para los traders que busquen operar este rango estrecho, recomendamos estructurar spreads de opciones con riesgo limitado que se beneficien de una caída por debajo de 0.8570. Vender spreads de calls apenas por encima del clúster de resistencia en 0.8587 ofrece una relación riesgo/retorno sólida mientras el techo se mantenga. Alternativamente, sugerimos vigilar una ruptura confirmada por debajo de 0.8576 para activar posiciones cortas agresivas en el mercado de futuros.
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