USD/CAD avanzó 0.27% el viernes hasta cerca de 1.3870, tras tocar un máximo intradía de 1.3882 luego de nuevos datos de inflación en EE. UU., dejando al par encaminado a una tercera ganancia diaria consecutiva. El IPC de EE. UU. subió 3.4% interanual en agosto, sin cambios y en línea con lo esperado, mientras que los precios aumentaron 0.4% mensual tras un alza previa de 0.1%. El IPC subyacente avanzó 0.3% m/m frente a un pronóstico de 0.2%, aunque la tasa subyacente anual se moderó a 2.4% desde 2.5%, y el rebote inicial del Dólar estadounidense se fue desvaneciendo al no observarse una reaceleración en el perfil anual.
El Dólar canadiense se rezagó frente a sus pares a medida que el petróleo retrocedía desde máximos recientes: el WTI cayó 4.62% hasta alrededor de US$95.90 tras encontrar ventas por encima de US$100, debilitando a una divisa apalancada a las exportaciones de energía. En el análisis técnico, el USD/CAD se ubicaba cerca de 1.3864 y se mantenía por encima de la SMA de 200 periodos en 1.3827 y la SMA de 100 periodos en 1.3808, con soporte de línea de tendencia alrededor de 1.3835; el RSI (14) se situó en 76.9. Se observó resistencia en 1.3872 y 1.3890, mientras que los niveles de soporte incluían 1.3835, 1.3827 y 1.3808, con 1.3760 por debajo.
Implicaciones de volatilidad para traders de derivados de USD/CAD
Sugerimos que los traders de derivados se preparen para una mayor volatilidad en el par USD/CAD durante las próximas semanas, a medida que el mercado asimila los últimos datos de inflación de EE. UU. y la caída de los precios del petróleo. Con el par cotizando actualmente cerca de 1.3870, la reacción inmediata al dato de 3.4% interanual del IPC de EE. UU. ha puesto al Dólar estadounidense en camino a un tercer día consecutivo de ganancias. Sin embargo, dado que la inflación subyacente anual en realidad se desaceleró a 2.4%, el impulso alcista del billete verde podría encontrar resistencia.
Debemos monitorear de cerca el crudo West Texas Intermediate (WTI), que se ha desplomado 4.62% para cotizar alrededor de US$95.90 tras no lograr mantenerse por encima del umbral crítico de US$100. Históricamente, el Dólar canadiense mantiene una fuerte correlación positiva de más de 70% con el crudo, lo que implica que esta caída pronunciada presiona significativamente a la divisa debido a la dependencia de Canadá de las exportaciones energéticas. Las estadísticas muestran que descensos prolongados del petróleo por debajo de niveles psicológicos clave suelen arrastrar al “loonie” a una depreciación promedio de 1.5% frente al billete verde en las semanas posteriores.
Estrategia de trading y consideraciones técnicas
Dado que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) horario se encuentra profundamente en zona de sobrecompra en 76.9, recomendamos que los traders de derivados eviten perseguir el rally actual en estos niveles. En su lugar, conviene establecer órdenes limitadas de corto plazo u opciones put cerca de la resistencia de 1.3890 para aprovechar un retroceso correctivo altamente probable. Históricamente, cuando el RSI horario del USD/CAD supera 75, el par registra un movimiento de reversión a la media de 50 a 80 pips en las siguientes pocas sesiones en aproximadamente 68% de los casos.
Para los traders que buscan posicionarse largos, sería preferible esperar un retroceso hacia la zona clave de soporte de la línea de tendencia cerca de 1.3835 o hacia la media móvil simple de 200 periodos en 1.3827. Si el par cae por debajo del piso horizontal de 1.3760, señalaría que los alcistas han perdido el control, invalidando cualquier estrategia alcista de derivados en el corto plazo. En última instancia, equilibrar la exposición entre opciones sensibles al petróleo y coberturas centradas en el USD será crucial mientras el mercado busca un nuevo equilibrio.
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