El dólar estadounidense recuperó tracción a medida que los mercados en general se estabilizaron tras la liquidación de la sesión previa. Las acciones avanzaron levemente, pero la convicción siguió siendo limitada ante la publicación del IPC de EE. UU. Los metales retrocedieron gradualmente bajo el peso de un billete verde más firme, mientras que EURUSD, GBPUSD y AUDUSD se mantuvieron bajo presión. Las criptomonedas también cedieron, ya que las condiciones de riesgo siguieron cautelosas, y el petróleo continuó corrigiendo.
En el G10, los cruces con JPY se movieron a la baja tras una semana bajista, aunque surgió un rebote moderado. El dato de IPC está listo para impulsar la volatilidad en el corto plazo: una lectura más débil podría presionar al dólar y elevar a las acciones, los metales y otras divisas sensibles al riesgo, mientras que un resultado más firme reforzaría las expectativas de tasas de EE. UU. “más altas por más tiempo” y sostendría al USD. El posicionamiento se mantuvo defensivo mientras los mercados aguardaban los datos, y se espera que la acción del precio en acciones y metales marque el tono tras el movimiento de ayer.
Estrategias con derivados para mayor volatilidad
Sugerimos que los traders de derivados se preparen para una mayor volatilidad en las próximas semanas, ya que el IPC de EE. UU. de hoy dictará el próximo movimiento de política de la Reserva Federal. Históricamente, incluso una desviación menor de 0.1% respecto de la inflación esperada puede detonar un movimiento de 1.5% en el S&P 500 en cuestión de horas. Por lo tanto, recomendamos utilizar straddles o strangles de corto plazo para capturar estos quiebres repentinos de precios en ambas direcciones.
Con el Índice del Dólar estadounidense mostrando fortaleza renovada cerca del nivel 101.50, aconsejamos a los traders de derivados monitorear de cerca pares clave como EURUSD y GBPUSD. Si la inflación sale más caliente de lo anticipado, comprar opciones call de USD de vencimiento corto ayudará a capitalizar un mayor “squeeze” en divisas sensibles al riesgo. En cambio, un dato más suave debería llevarnos a posicionarnos para una reversión rápida del USD usando opciones put apalancadas.
Materias primas, acciones y cripto: enfoques de gestión de riesgo
El oro y la plata están sintiendo la presión de un billete verde más fuerte, con el oro poniendo a prueba niveles clave de soporte alrededor de los US$2,500. Los traders de derivados deberían considerar comprar opciones call sobre metales si el IPC decepciona, ya que rendimientos más bajos históricamente impulsan al oro a nuevos máximos. Sin embargo, debemos mantener la cautela y usar stop-loss ajustados en contratos de futuros largos, en caso de que una inflación persistente mantenga las tasas más altas por más tiempo.
En los mercados de acciones y criptomonedas, el apetito por riesgo se mantiene muy cauteloso tras la reciente liquidación del mercado. Consideramos que cubrir carteras de renta variable con puts semanales sobre índices es una medida defensiva inteligente para protegerse ante una corrección más profunda. Para los traders de cripto, utilizar perpetual swaps bajistas o call spreads cubiertos puede ayudar a gestionar la exposición mientras Bitcoin lucha por encontrar un piso firme.
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