USD/CHF retrocedió el miércoles mientras el franco suizo recuperaba terreno en un dólar estadounidense más débil, con el par cerca de 0.8078 y bajando alrededor de 0.20%. El movimiento se dio mientras un repunte del yen japonés presionaba al billete verde, y la guerra entre EE. UU. e Irán seguía moldeando el apetito por riesgo a través de mayores precios de la energía. El West Texas Intermediate se negociaba en torno a US$93.50 por barril, cerca de su nivel más alto desde el 8 de junio, y el Índice Dólar se ubicaba cerca de 98.67, alrededor de su nivel más bajo desde el 21 de agosto.
El retroceso del dólar persistió incluso cuando las expectativas hawkish sobre la Reserva Federal mantuvieron a las tasas en el foco. El rendimiento del Treasury estadounidense a 10 años se negociaba alrededor de 4.80%, cerca de su nivel más alto desde noviembre de 2023, y se espera que el Tesoro anuncie el tamaño de su recompra de bonos a las 15:00 GMT, tras señalar el mes pasado que compraría al menos US$4,000 millones de deuda de mayor plazo. Ahora los mercados siguen de cerca la inflación de EE. UU. de cara a la reunión de la Fed del 15-16 de septiembre y su objetivo de 2%, con el PPI previsto para el jueves y el CPI para el viernes; la tasa en cero del Banco Nacional Suizo y su disposición a resistir una fortaleza excesiva del franco podrían limitar las caídas del USD/CHF.
Implicaciones para Traders de Forex y Derivados
Estamos viendo al dólar estadounidense enfrentar una presión bajista significativa, empujado a la baja por un yen japonés en fuerte alza y llevando al par USD/CHF hacia alrededor de 0.8078. Con el Índice Dólar rondando su mínimo de varias semanas en 98.67, los traders de derivados deberían prepararse para una mayor volatilidad en los principales pares. Recomendamos utilizar opciones de corto plazo, como comprar puts near-the-money sobre USD/CHF, para aprovechar este momentum bajista inmediato.
Mercados de Energía, Tasas de Interés y Estrategias de Gestión de Riesgo
El conflicto geopolítico en Medio Oriente ha impulsado los precios del crudo WTI hacia alrededor de US$93.50 por barril, marcando su punto más alto desde inicios de junio. Para cubrirse ante nuevas disrupciones de oferta, sugerimos tomar posiciones en calls largos sobre futuros de crudo o emplear bull call spreads. Este salto en la energía probablemente mantendrá elevadas las presiones inflacionarias globales, creando oportunidades de trading atractivas en derivados ligados a commodities.
Con los datos del Índice de Precios al Productor (PPI) y del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de EE. UU. previstos para esta semana, seguidos por la decisión de tasas de la Reserva Federal del 15-16 de septiembre, los mercados de Treasuries se preparan para el impacto. El rendimiento de referencia del Treasury a 10 años ya se negocia cerca de un máximo de varios años en 4.80%, reflejando una intensa ansiedad del mercado respecto de las tasas. Aconsejamos a los traders comprar straddles sobre ETFs de bonos para beneficiarse de la fuerte volatilidad que detonarán estas publicaciones económicas de alto impacto.
Si bien el franco suizo se está fortaleciendo actualmente, debemos seguir de cerca al Banco Nacional Suizo, que mantiene una política de tasa de interés en cero y, históricamente, actúa para evitar una apreciación excesiva de la moneda. Este riesgo de intervención implica que el sesgo bajista del USD/CHF podría encontrar un piso firme en las próximas semanas. Para gestionar este riesgo, recomendamos establecer stop-loss estrictos en posiciones cortas de USD/CHF o vender puts out-of-the-money para capturar prima.
Comience a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
