USD/CAD rebotó el martes tras tocar un mínimo intradía de 1.3760 y se negociaba cerca de 1.3790, con una baja de 0.18% en la sesión. El dólar canadiense mantuvo parte de sus ganancias previas, pero la aversión al riesgo vinculada al aumento de las tensiones en Medio Oriente limitó nuevos avances, incluso con los precios del petróleo firmes. Funcionarios iraníes dijeron el lunes que podrían apuntar a infraestructura energética en todo el Golfo, incluidos intereses petroleros y gasíferos de Estados Unidos, si ocurren nuevos ataques, mientras que autoridades qataríes instaron a redoblar esfuerzos para reabrir el Estrecho de Ormuz y evitar lo que calificaron como una “catástrofe industrial”. La demanda de activos refugio ofreció cierto soporte al dólar estadounidense.
La fortaleza del petróleo también reflejó la continuidad del conflicto entre Estados Unidos e Irán —descrito como de seis meses de duración—, lo que dio impulso al dólar canadiense y limitó el alza de USD/CAD. Las condiciones de negociación fueron moderadas a la espera de la publicación del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de Estados Unidos el viernes, un insumo clave para la perspectiva de política de la Reserva Federal (Fed). En el frente técnico, el par se mantuvo por debajo de la resistencia de la línea de tendencia en 1.3805, con la SMA de 100 periodos en 1.3816 y la SMA de 200 periodos en 1.3848 por encima del precio spot, mientras que el RSI cerca de 42 apuntaba a un momentum contenido; la resistencia se ubica en 1.3815-1.3816 y 1.3848, con soporte en 1.3760.
Estrategia de Trading y Perspectiva Técnica
Recomendamos a los operadores de derivados monitorear de cerca el nivel de resistencia de 1.3805 en el par USD/CAD durante las próximas semanas. Si el tipo de cambio permanece limitado por debajo de las medias móviles clave, comprar opciones put de corto plazo podría ser una operación altamente rentable. Una ruptura sostenida por debajo del soporte inmediato en 1.3760 probablemente activará una caída más profunda hacia niveles históricos de soporte.
El riesgo geopolítico en Medio Oriente sigue siendo un impulsor relevante, especialmente ante las amenazas al Estrecho de Ormuz, por donde transita aproximadamente el 20% de los líquidos petrolíferos diarios del mundo. Dado que Canadá exporta más de 4 millones de barriles de crudo por día, precios del petróleo más altos impulsarán de forma natural al dólar canadiense y presionarán a la baja a USD/CAD. Recomendamos utilizar opciones call sobre crudo para cubrirse ante shocks repentinos de oferta que podrían fortalecer rápidamente al “loonie”.
Volatilidad de Mercado y Operaciones con Opciones
También debemos prepararnos para una alta volatilidad en torno a la publicación del CPI de inflación de Estados Unidos este viernes. Los datos históricos muestran que resultados inesperados del CPI pueden mover con facilidad al par USD/CAD en más de 100 pips en una sola sesión. Para operar este evento, sugerimos utilizar estrategias de opciones tipo straddle para capturar ganancias de una ruptura pronunciada en cualquiera de las dos direcciones.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ubica actualmente alrededor de 42, lo que demuestra que el último rebote de USD/CAD carece de un momentum comprador real. Este momentum débil implica que cualquier movimiento al alza probablemente sea una corrección temporal más que un verdadero cambio de tendencia. Consideramos que vender opciones call cerca de la resistencia de 1.3848 es una forma inteligente de capitalizar este potencial alcista limitado.
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