USD/CAD cotizaba alrededor de 1.3810 el lunes, con una baja de 0.15% en la sesión, ya que el repunte de los precios del petróleo dio soporte al dólar canadiense, mientras que la fortaleza más amplia del dólar estadounidense moderó el movimiento. El WTI volvió a situarse por encima de los US$90, con un alza de más de 1% hasta cerca de US$90.50, después de que el Financial Times informara sobre nuevos ataques contra instalaciones de Saudi Aramco en Jizan, Arabia Saudita. El papel de Canadá como un gran exportador de crudo implica que precios más altos pueden mejorar las expectativas de ingresos por exportaciones, lo que ayudó al “loonie” a absorber el impacto de los débiles datos de empleo canadienses del viernes.
El dólar estadounidense, por su parte, se vio respaldado por el sólido informe de nóminas no agrícolas (Nonfarm Payrolls) del viernes, que sostuvo las expectativas de un alza de tasas de la Reserva Federal en la reunión de septiembre, con los costos de la energía alimentando las preocupaciones inflacionarias. El riesgo geopolítico también apuntaló la demanda de refugio del billete verde, ya que las tensiones en Medio Oriente afectaron la infraestructura petrolera saudí. La atención se centra ahora en las publicaciones de inflación de EE. UU., con el PPI previsto para el jueves y el CPI para el viernes, que podrían orientar la trayectoria de la Fed. En el gráfico de una hora, USD/CAD se ubicaba en 1.3813 por debajo de las SMAs de 100 y 200 periodos, cerca de 1.3844 y 1.3858, con el RSI alrededor de 40; los niveles de resistencia incluyen 1.3842 y 1.3872, mientras que el soporte se encuentra en torno a 1.3765.
Correlación entre WTI y CAD: implicaciones para trading
Recomendamos a los traders de derivados seguir de cerca la correlación entre el West Texas Intermediate (WTI) y el dólar canadiense, ya que la ruptura del crudo por encima de US$90.50 impulsa directamente al “loonie”. Históricamente, un aumento sostenido de 10% en los precios del crudo puede apreciar al CAD en más de 1.5% frente al dólar estadounidense, compensando debilidades económicas internas como el reciente dato flojo de empleo en Canadá. Dado el nuevo episodio de ataques geopolíticos contra infraestructura petrolera saudí, comprar opciones call de CAD de corto plazo (o puts de USD/CAD) ofrece una vía táctica para aprovechar este impulso repentino impulsado por la energía.
Perspectiva técnica y estrategias de volatilidad
En el plano técnico, el fracaso de USD/CAD para sostenerse por encima de sus medias móviles simples de 100 y 200 periodos cerca de 1.3844 y 1.3858 sugiere que, por ahora, los repuntes están siendo vendidos. Recomendamos que los traders orientados a estructuras monten spreads bajistas de calls (bear call spreads) con techo apenas por encima de 1.3860 para capturar prima, apuntando a un movimiento hacia el soporte horizontal clave en 1.3765. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) cerca de 40 confirma que, si bien hay presión bajista, el mercado aún no está sobrevendido, dejando margen para una extensión a la baja.
Sin embargo, debemos prepararnos para una mayor volatilidad en los próximos días, ya que se publicarán datos cruciales de inflación de EE. UU., incluido el Índice de Precios al Productor (PPI) y el Índice de Precios al Consumidor (CPI). Históricamente, los días de publicación del CPI en EE. UU. pueden detonar oscilaciones promedio diarias de más de 80 a 100 pips en USD/CAD, especialmente cuando la trayectoria de tasas de la Reserva Federal sigue siendo muy sensible a la inflación impulsada por la energía. Para capturar esta volatilidad inminente, sugerimos emplear straddles o strangles largos utilizando opciones semanales que vencen justo después de las publicaciones de inflación.
Pese a la fortaleza de corto plazo del CAD, no debemos ignorar la potencia subyacente del billete verde, respaldado por un mercado laboral resiliente y la demanda de refugio. Si los próximos datos de inflación salen por encima de lo esperado, se intensificará la especulación sobre un alza de tasas de la Fed y podría llevar rápidamente al par por encima de la resistencia de 1.3872. Mantener algunas opciones call de USD/CAD fuera del dinero (out-of-the-money) como cobertura ante una escalada geopolítica súbita o una sorpresa hawkish de la Fed sigue siendo una estrategia de gestión de riesgo altamente prudente.
Comience a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
