El dato de IPC de EE. UU. del viernes está llamado a definir la decisión de tasas de la Reserva Federal del 16 de septiembre, después de que las nóminas de agosto repuntaran en 162,000, elevando la probabilidad de un alza a 59%. Una lectura de inflación más firme consolidaría un movimiento de un cuarto de punto y fortalecería al dólar estadounidense, mientras que un IPC más débil podría mantener la política sin cambios y presionar al billete verde. El oro ha retrocedido hacia 4,400 a medida que subieron los rendimientos, con operadores atentos a la media móvil simple de 50 días en 4,350 y al soporte en 4,310; una ruptura a la baja trasladaría el foco a 4,200.
En Europa, se espera que el Banco Central Europeo suba las tasas en un cuarto de punto hasta 2.5% el jueves, ya que los costos de la energía mantienen la inflación por encima de 3%, aunque las expectativas difieren sobre un ajuste adicional hacia diciembre. El EUR/USD se mueve con vaivenes entre las SMA de 20 y 200 días, ubicándose apenas por encima de 1.1600, con 1.1710 en el radar si el par extiende el avance, mientras que una caída por debajo de la SMA de 50 días oscurecería el panorama de corto plazo. En otros mercados, el crudo WTI superó 92.00 ante el aumento de tensiones entre EE. UU. e Irán y con la OPEP+ manteniendo estable la producción de octubre, aun cuando recortó su previsión de crecimiento de la demanda a 580,000 barriles por día; se observa resistencia en 94.60, con 99.00 más adelante, mientras que para confirmar un sesgo bajista sería necesaria una caída por debajo de la SMA de 200 días en 80.40.
Estrategias de trading ante datos críticos de bancos centrales y economía
Recomendamos que los traders de derivados se preparen para una volatilidad intensa en el oro de cara a la publicación del IPC de EE. UU. del viernes y la reunión de la Reserva Federal del 16 de septiembre. Con la probabilidad de un alza de tasas actualmente en 59%, un reporte de inflación elevado probablemente fortalecerá al dólar estadounidense y empujará al oro por debajo de su media móvil simple de 50 días en 4,350. Para gestionar este riesgo, sugerimos utilizar opciones put para cubrirse ante una caída hacia el soporte de 4,310, o comprar calls si datos más moderados disparan un rebote desde el nivel actual de 4,400.
Implicaciones para los mercados de FX y commodities
Para el euro, debemos centrar la atención en el nivel de 1.1600 mientras el Banco Central Europeo se prepara para elevar las tasas a 2.5% este jueves. Aunque la inflación se mantiene por encima de 3%, la desaceleración del crecimiento salarial en la Eurozona a menos de 4% sugiere que este podría ser el último aumento de tasas del BCE en el año. Esperamos que un tono hawkish de Christine Lagarde impulse al EUR/USD hacia la barrera de 1.1710, mientras que cualquier énfasis en los riesgos económicos probablemente envíe al par por debajo de su media móvil de 50 días.
En el mercado petrolero, aconsejamos a los traders respaldar el impulso alcista del crudo WTI mientras cotiza por encima de 92.00. Dado que el Estrecho de Ormuz canaliza aproximadamente 20% de los líquidos petrolíferos del mundo, los choques navales entre fuerzas estadounidenses e iraníes representan una amenaza severa para la distribución energética global. Vemos un caso sólido para posiciones largas con objetivos en 94.60 y, potencialmente, la marca psicológica de 99.00, con un stop-loss estricto justo por debajo de la media móvil de 200 días en 80.40.
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