Las utilidades de Nvidia impulsaron nuevas compras en nombres vinculados a la IA, llevando al Nasdaq 100 de regreso hacia los máximos de ayer. La tecnología lideró el desempeño mientras los mercados más amplios se debilitaron a medida que se desvanecía el apetito por riesgo antes del discurso de Kevin Warsh en Jackson Hole y del cierre de mes. El FTSE 100 cayó conforme las ganancias de inicios de semana se revirtieron en ventas generalizadas, y el CAC40 de Francia quedó rezagado después de que el alza del petróleo presionara al grupo de infraestructura Eiffage.
La libra esterlina extendió su caída por segunda sesión frente al dólar, aunque se moderó la presión vendedora más intensa de ayer. El GBPUSD se debilitó tras un fuerte repunte, con el posicionamiento contenido por la incertidumbre previa a Jackson Hole. Los mercados evalúan la especulación de que Warsh podría adoptar un tono más hawkish, junto con las expectativas de un posible aumento de tasas en septiembre.
Oportunidades y riesgos en tecnología y renta variable europea
Debemos aprovechar el renovado impulso en tecnología enfocándonos en opciones call de corto plazo sobre el Nasdaq 100, que vuelve a aproximarse a sus máximos recientes. Las últimas utilidades extraordinarias de Nvidia, que muestran un crecimiento interanual masivo de ingresos, demuestran que la operación de inteligencia artificial sigue siendo altamente resiliente. Sin embargo, debemos mantener stop-loss ajustados, ya que las valuaciones elevadas hacen que este rally tecnológico sea susceptible a tomas de ganancias repentinas de cara al fin de semana.
Por el contrario, vemos una oportunidad clara para ponerse corto en el FTSE 100 o comprar opciones put, ya que los mercados europeos enfrentan una intensa presión bajista. Históricamente, septiembre es el mes calendario más débil para el índice británico, que ha promediado una caída de alrededor de 1% en los últimos veinte años. Con el aumento de los costos de energía afectando a gigantes industriales como Eiffage, es probable que las acciones europeas sigan siendo altamente vulnerables en las próximas semanas.
Posicionamiento en el mercado cambiario para fortaleza del dólar
En los mercados de divisas, recomendamos a los traders posicionarse para una libra más débil mediante la compra de opciones put sobre GBP/USD. La esterlina luce agotada tras su fuerte racha, y la especulación en torno a un discurso más hawkish de Kevin Warsh en Jackson Hole ya está devolviéndole impulso al billete verde. Si aumenta la probabilidad de un alza de tasas en septiembre, es probable que el dólar repunte con fuerza y arrastre aún más a la libra.
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